贵金属日报：黄金日内波动剧烈 白银惨遭砸盘

贵金属日报 银河期货研究中心 您最忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 银河期货研发中心 2017年11月29日 星期三 内容摘要 昨日早间，金银仅维持小幅下跌，但美盘开始之后，黄金受消息面影响，上演了疯狂过山车的戏码，虽然依然在区间内震荡，但波动较为剧烈；而白银则没有黄金这么幸运，在惨遭砸盘之后一蹶不振，目前依然在底部强支撑位附近震荡。 在美国股市开盘之际，巨量抛单涌向贵金属市场，导致黄金和白银短线急跌，导致这一结果的原因可能是由于美元/日元的攀升推动美股开盘上涨，资金抽离贵金属市场涌入股市。 数据方面，昨日晚间11点美国公布了11月谘商会消费者信心指数，录得129.5，升至2000年11月以来最高；11月里奇蒙德联储制造业指数录得30，远超预期。外盘黄金再度逼近1290关口，白银跌幅扩大。 昨日，美联储准主席鲍威尔则发表了演讲。他表态称美，联储12月加息的理由正在汇集之中，目前经济增长强劲为渐进式加息提供了保障；缩表将持续三四年，规模将约缩减1.5-2万亿美元；就监管方面，应对特大型公司实施严厉监管，对社区和地区银行监管可适当放宽。市场预计其上台之后或有较大的动作。 地缘政治方面，今日凌晨韩联社报道援引韩国参谋长联席会议最新消息称，朝鲜发射了弹道导弹，随后日本放送协会称，朝鲜发射了三枚而不是一枚导弹，其中一枚落入日本海域专属经济区。消息一出，令市场避险情绪激增，给金银提供一定支撑。 但此后税改方面传出佳讯，国参议员约翰逊证实将支持参议院税改议案，随后外媒便证实国会参议院预算委员会投票通过了共和党税改议案，这是本周晚些时候参议院全体投票表决的关键程序。消息传出后，又令金银承压下行。 持仓方面，SPDR黄金ETF持仓继续减少，减少2.66吨，至839.55吨；SLV白银ETF持仓截止至11月27日则未有变动。美国12月加息概率与昨日相同，为92.8%。 今日公布的美国第三季度实际GDP年化季率修正值将对金银有着较大的影响，此外，美联储主席耶伦以及英国央行行长的讲话或将给市场带来警示，而明日凌晨也将公布美国经济状况褐皮书。昨日由于消息频繁，令黄金震荡剧烈，今日预计在多重消息的影响下，将延续昨日剧烈震荡的格局。此外，近期需要警惕美国政府可能存在的关门危机。若12月8日之前无法就拨款议案达成公式，则9月底存在“关门”的可能。 分析逻辑 虽然高居不下的12月加息概率给美元提供支撑，令金银承压，但近期风险事件频发，给金银提供上行动力。近期美联储官员发表较为频繁，加之美国税改的影响，预计近期日内波动较大，。 市场关注 1. 政治事件（特朗普、朝鲜、中东局势等相关事件）； 2. 美国经济数据、美联储官员讲话、税改等； 今日视角 预计今日依然维持宽幅震荡概率较大，注意支撑和压力。 黄金日内波动剧烈 白银惨遭砸盘 震荡 万一菁 宏观贵金属研究员 从业资格号：F3032357 ：021-60329563 ：wanyijing_qh@chinastock.com.cn ：上海市浦东新区向城路288号9楼 : www.yhqh.com.cn 事件回顾 相关数据 60080010001200140016002015-01-232015-03-232015-05-232015-07-232015-09-232015-11-232016-01-232016-03-232016-05-232016-07-232016-09-232016-11-232017-01-232017-03-232017-05-232017-07-232017-09-232017-11-235006007008009001000110012001300SPDR:黄金ETF:持有量(吨)ETF持仓伦敦金 今日数据 ① 21:30 美国第三季度实际GDP年化季率修正值 ② 21:30 纽约联储主席杜德利讨论经济问题 ③ 22:00 英国央行行长卡尼在英国央行商品顾问组(FMSB)发表讲话 ④ 23:00 美国10月成屋签约销售指数月率 ⑤ 美联储主席耶伦就美国经济前景发表证词陈述 ⑥ 次日03:00 美联储公布经济状况褐皮书 事件影响美元指数利空美国经济数据利空朝鲜发射导弹利多美国税改有进展利空 贵金属日报 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 一、 行情回顾 昨日早间，金银仅维持小幅下跌，但美盘开始之后，黄金受消息面影响，上演了疯狂过山车的戏码，虽然依然在区间内震荡，但波动较为剧烈；而白银则没有黄金这么幸运，在惨遭砸盘之后一蹶不振，目前依然在底部强支撑位附近震荡。 在美国股市开盘之际，巨量抛单涌向贵金属市场，导致黄金和白银短线急跌，导致这一结果的原因可能是由于美元/日元的攀升推动美股开盘上涨，资金抽离贵金属市场涌入股市。 数据方面，昨日晚间11点美国公布了11月谘商会消费者信心指数，录得129.5，升至2000年11月以来最高；11月里奇蒙德联储制造业指数录得30，远超预期。外盘黄金再度逼近1290关口，白银跌幅扩大。 持仓方面，SPDR黄金ETF持仓继续减少，减少2.66吨，至839.55吨；SLV白银ETF持仓截止至11月27日则未有变动。美国12月加息概率与昨日相同，为92.8%。 表1:上一交易日期货市场表现 期货昨收涨跌幅成交量最高价最低价持仓量日增仓纽约黄金主力合约1297.6-0.102242461301.31294.5034889937233纽约白银主力合约16.92-1.198061717.1816.8251249339166上期所黄金主力281.550.52141338282.40281.0023499826074上期所白银主力39860.083696144007398044711231790 数据来源:WIND资讯 银河期货研究中心 表２:上一交易日现货市场表现 现货昨收涨跌幅成交量最高价最低价持仓量日增仓伦敦金1293.80-0.05-1297.411290.00--伦敦银16.85-1.06-17.1116.75--黄金T+D275.740.19104112276.40275.102827781234白银T+D38470.0523416006386538438315282-221510数据来源:WIND资讯 银河期货研究中心 二、 行情看点 昨日，美联储准主席鲍威尔则发表了演讲。他表态称美，联储12月加息的理由正在汇集之中，目前经济增长强劲为渐进式加息提供了保障；缩表将持续三四年，规模将约缩减1.5-2万亿美元；就监管方面，应对特大型公司实施严厉监管，对社区和地区银行监管可适当放宽。市场预计其上台之后或有较大的动作。 地缘政治方面，今日凌晨韩联社报道援引韩国参谋长联席会议最新消息称，朝鲜发射了弹道导弹，随后日本放送协会称，朝鲜发射了三枚而不是一枚导弹，其中一枚落入日本海域专属经济区。消息一出，令市场避险情绪激增，给金银提供一定支撑。 但此后税改方面传出佳讯，国参议员约翰逊证实将支持参议院税改议案，随后外媒便证实国会参议院预算委员会投票通过了共和党税改议案，这是本周晚些时候参议院全体投票表决的关键程序。消息传出后，又令金银承压下行。 今日公布的美国第三季度实际GDP年化季率修正值将对金银有着较大的影响，此外，美联储主席耶伦以及英国央行行长的讲话或将给市场带来警示，而明日凌晨也将公布美国经济状况褐皮书。昨日由于消息频繁， 贵金属日报 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 令黄金震荡剧烈，今日预计在多重消息的影响下，将延续昨日剧烈震荡的格局。此外，近期需要警惕美国政府可能存在的关门危机。若12月8日之前无法就拨款议案达成公式，则9月底存在“关门”的可能。 三、 技术走势 技术面上，预计今日伦敦金区间为1285-1300；伦敦银为16.8-17.1；内盘方面，沪金指数预估区间为280-282，沪银指数强压力位在3900-3960。 图1:沪金指数分析（周线） 图2: 伦敦金走势分析（周线） 资料来源:WIND资讯 银河期货研究中心 图3:沪银指数走势分析（周线） 图4: 伦敦银走势分析（周线） 资料来源:WIND资讯 银河期货研究中心 四、 策略建议 今日公布的美国第三季度实际GDP年化季率修正值将对金银有着较大的影响，此外，美联储主席耶伦以及英国央行行长的讲话或将给市场带来警示，而明日凌晨也将公布美国经济状况褐皮书。昨日由于消息频繁，令黄金震荡剧烈，今日预计在多重消息的影响下，将延续昨日剧烈震荡的格局。此外，近期需要警惕美国政府可能存在的关门危机。若12月8日之前无法就拨款议案达成公式，则9月底存在“关门”的可能。 今日依然维持区间剧烈震荡的看法，注意支撑和压力。技术面上，预计今日伦敦金区间为1285-1300；伦敦银为16.8-17.1；内盘方面，沪金指数预估区间为280-282，沪银指数强压力位在3900-3960。 贵金属日报 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 五、 数据参考 1. 内外盘期货与美元走势 图5:黄金期货与美元走势 图6:白银期货与美元走势 91.091.592.092.593.093.594.094.595.095.5260265270275280285290295300SHFE黄金美元指数91.091.592.092.593.093.594.094.595.095.53650370037503800385039003950400040504100SHFE白银美元指数 资料来源:WIND资讯 银河期货研究中心 2. 内外盘期货走势 图7:黄金内外盘期货走势 图8:白银内外盘期货走势 1160121012601310136014102602652702752802852902953002017-08-072017-08-142017-08-212017-08-282017-09-042017-09-112017-09-182017-09-252017-10-022017-10-092017-10-162017-10-232017-10-302017-11-062017-11-132017-11-20SHFE黄金COMEX黄金1516171819203650370037503800385039003950400040504100SHFE白银COMEX白银 资料来源:WIND资讯