国联民生证券 国联民生电新 AI配储研究框架培训

这份研报主要分析了海外数据中心配储的现状、市场前景及产业链进展。报告指出，海外数据中心配储，尤其是北美市场，已从概念转化为实际订单阶段，成为标配。主要功能包括保护电网、与燃机协同构建离网架构、加速数据中心并网，以及未来可能由光伏加储能供电。报告还预测了数据中心储能需求的增长趋势，预计今年需求约18GWh，明年26GWh，后年56-98GWh，未来几年将增长至50-100GWh。

数据中心储能赛道发展前景广阔。随着数据中心需求的增长，储能市场需求将持续提升，并推动储能技术进步和产业链发展。海外数据中心配储订单显著增长，预计明年北美将出现20GW时的装机规模，未来几年将增长至50-100GW时。储能部署优势明显，能快速匹配数据中心建设需求，满足更多外溢需求。产业链方面，英伟达已将储能纳入下一代AI工厂供电架构，弗斯、阳光电源等厂商订单增长显著。

研报重点分析了海外数据中心配储的市场现状、功能应用、典型配比方案及产业链进展。在市场现状方面，报告指出北美现有66GW自建燃气发电数据中心Pipeline，其中42GW确定性较强，电网每年可接入数据中心约6-10GW。在功能应用方面，储能可平滑功率波动、协同燃机构建离网系统、加速电网审批，以及未来可能由光伏加储能供电。典型配比方案包括纯并网方案（1:1）、燃机协同离网方案（1:2）和光储供电方案（1:10以上）。

当前数据中心储能市场正处于快速发展阶段，海外数据中心配储已从概念转化为实际订单阶段，成为标配。北美市场尤为突出，今年以来订单显著增长，预计明年装机规模将达20GW，未来几年将增长至50-100GW。储能部署优势明显，能快速匹配数据中心建设需求，满足更多外溢需求。产业链方面，英伟达已将储能纳入下一代AI工厂供电架构，弗斯、阳光电源等厂商订单增长显著。关键数据显示，北美现有66GW自建燃气发电数据中心Pipeline，电网每年可接入数据中心约6-10GW。

研报提示的主要风险包括技术成熟度风险和市场竞争风险。目前光伏加储能供电方案的经济性和可靠性尚不成熟，需要技术进一步突破和成本下降。此外，储能产业链竞争激烈，厂商需要不断提升技术水平和成本控制能力。政策风险也是需要关注的方面，储能项目的审批和补贴政策可能发生变化，影响市场发展速度。市场竞争方面，随着更多厂商进入市场，竞争将更加激烈，厂商需要提升产品竞争力以获得更多订单。