天风通信 光纤光缆移动集采落地 价格突破80

这份研报分析了中国移动2026-2027年普通光缆集采的情况，指出行业高景气度，光纤价格约83元/芯公里，供给量未完全满足需求。报告从AI驱动光纤需求、布线厂与CSP突破、数据中心需求超预期、光棒扩产周期与格局四个产业端角度进行了详细阐述，核心观点是AI成长逻辑带动行业反弹，特种光纤与出海AI数据中心机会突出。

光纤行业未来发展趋势向好，AI发展带动光纤需求增长，新产品逐步放量；无人机需求回升，200纤径A2产品价值量提升。国内厂商持续突破北美布线厂，CSP进展积极。国内AI数据中心需求或超预期，光纤厂商向MPO拓展，#657A1/A2海外供不应求，DCI也将带动增量，保偏光纤等提升价值量。光棒扩产周期长，国内龙头优势显著。

研报重点分析了AI驱动光纤需求、布线厂与CSP突破、数据中心需求超预期、光棒扩产周期与格局四个方向。其中，AI发展带动光纤成长，新产品逐步放量；北美光纤短缺，国内厂商持续突破北美布线厂；国内AI数据中心需求或超预期，光纤厂商向MPO拓展；光棒扩产周期长，国内龙头优势显著。

当前光纤市场现状是行业高景气度，中国移动2026-2027年普通光缆集采开标显示，17家中标候选人顶格报价70.998亿元，对应光纤价格约83元/芯公里，且承诺供给量未完全满足需求。AI发展带动光纤需求增长，新产品逐步放量；北美光纤短缺，国内厂商持续突破北美布线厂；国内AI数据中心需求或超预期，光纤厂商向MPO拓展。

研报中提到的风险提示包括：AI数据中心需求可能存在不确定性，影响光纤需求增长；国内厂商在北美布线厂和CSP领域的突破可能面临挑战；光棒扩产周期长，新进入者产能受限，可能影响市场竞争格局；海外厂商产能已满，可能加剧国内市场竞争。