高端装备双周观察20260903 导读

本报告主要分析了电力设备和人形机器人行业。电力设备板块上周表现弱于沪深300指数，但锂电产业链受碳酸锂和六氟磷酸锂价格上涨利好，业绩高增长。7月国内储能投运规模达15.77G瓦时，同比增长75%，独立储能电站占比70%。人形机器人板块指数跑输大盘，但估值处于历史底部区域，2026年上半年中国出货量超4万台，全球占比达97%，产业链核心零部件如谐波减速器、丝杠力传感器等进入小批量交付阶段。

电力设备行业未来发展趋势看好。锂电行业处于景气回升周期，固态电池和锂钠离子电池是未来发展方向，建议关注新材料核心环节投资机会。山东省发布储能政策，推动新能源场站配储发展，独立储能电站占比提升。但需关注政策、需求、市场竞争和技术迭代等风险。

报告重点关注了电力设备领域确定性供应链及机器人行业降本规模化商用生产商。锂电产业链受价格上涨利好，业绩高增长，固态电池技术取得突破。人形机器人行业从技术验证转向规模化商业化，谐波减速器、丝杠力传感器等核心零部件进入小批量交付阶段。建议关注新材料核心环节和低成本高质量生产商。

当前电力设备市场，上周板块表现弱于沪深300指数，但锂电产业链受价格上涨利好，业绩高增长。7月国内储能投运规模达15.77G瓦时，同比增长75%，独立储能电站占比70%。人形机器人市场，板块指数跑输大盘，但估值处于历史底部区域，2026年上半年中国出货量超4万台，全球占比达97%，产业链核心零部件进入小批量交付阶段。

研报提示需警惕政策、需求、市场竞争和技术迭代等风险。电力设备行业需关注政策支持力度、市场需求变化、市场竞争格局以及技术迭代风险。人形机器人行业需关注技术成熟度、市场需求接受度、产业链协同能力以及技术路线选择风险。需谨慎评估各行业的发展前景和潜在风险。