红包 液冷设备 持续重视液冷bαn块产业

英伟达Rubin全液冷架构推动液冷产业升级

核心观点与事件

• 英伟达将Rubin全液冷架构定义为数据中心历史上最重要的能效突破之一，该平台是全球首个实现100%液冷的AI计算平台。
• Rubin架构已被写入英伟达DSX AI工厂参考设计，要求所有遵循英伟达技术路线的云服务商和数据中心运营商必须采用全面液冷方案。
• Rubin平台计划于2026年秋季量产并开始出货，所有为该平台建设的系统都在推动液冷相关转型，产业拐点确立。

液冷产业趋势

• 液冷渗透率持续提升，技术路线从混合散热向100%全液冷跨越。
• 液冷应用边界从GPU/CPU向全链路延伸，包括交换机、光模块等关键环节全部升级为液冷方案。
• 液冷定位从算力配角升级为核心组件，伴随渗透率和单柜价值量同步提升。

关键细分领域

• 光模块液冷Cage（鼠笼）成为AI算力产业链中增速最快、壁垒最高的细分环节之一。
• 随着AI算力爆发，光模块功耗从400G时代的10W飙升至1.6T时代的30W以上，液冷Cage从"可选"变为"刚需"。

近期推荐标的

• 金富科技、同星科技、伟隆股份、乔锋智能。

相关产业链标的

• 集成：英维克
• 检测：博杰股份、日联科技
• CDU：英维克、同星科技、同飞股份
• 泵阀：飞龙股份、大元泵业、伟隆股份
• Cage：奕东电子、鼎通科技
• 冷板：奕东电子、南风股份、思泉新材
• UQD：领益智造
• 歧管：骏鼎达、五洋自控、金富股份
• 冷水机组及压缩机：冰轮环境、鑫磊股份、汉钟精机、磁谷科技
• 干冷器：申菱环境
• 冷却塔：海鸥股份

后续核心催化事件

• Rubin平台量产交付进度
• G o姆内AIDC建设加速
• 华为等G o姆内巨头跟进
• 技术迭代持续