688629 华丰科技 2026-003投资者关系活动记录表 - 2026年8月30日

经营趋势与产品交付

• 2026年三、四季度展望：受通讯业务新旧产品切换影响，二季度收入与毛利率环比下降。7月起新一代高速线模组生产情况改善，预计三、四季度经营表现逐步好转，四季度交付较为集中。但仍依赖客户订单节奏、良率提升和扩产进展。
• 新一代高速线模组交付阶段：自2025年四季度开始建设产能，2026年6月起批量交付。当前产能、良率和效率仍在持续爬坡，受工艺复杂度、制造精度、工序管理及人员、场地、产线扩建等因素影响。

大客户订单与价格压力

• 大客户订单情况：客户交付需求加大，公司持续进行产能扩充（预计10月新厂房投入使用）。
• 价格压力应对：协同客户进行技术降本，随效率、良率提升，制造成本将下降。

竞争格局与技术路线

• 高速线模组竞争格局：算力互联需求空间大，未来更多技术路线和供应商进入，生态扩容是长期趋势。新一代高速线模组制造难度显著提高，现有主要供应商仍在爬坡，2026年交付以现有供应商为主。长期看，竞争者增加不可避免，公司认为在客户协同、工艺积累和产能准备方面具有相对优势。

技术复用与平台切换

• 技术复用关系：产线建设以柔性高效、高精度为核心，具备较强兼容性。当前量产品设备大部分可复用于下一代线模组生产。下一代线模组部分结构、形态变化，但总体属于正常升级，前一代产品切换时工艺变化和难度提升更明显。
• 平台切换节奏：当前产品预计至2027年四季度仍是主力，此后逐步向下一代线模组切换，具体时间表以客户验证和实际进度为准。

互联网客户项目进展

• 阿里：2025年下半年实现量产交付，目前还有2-3个项目在研发中。
• 字节：推进多个项目，其中2-3个项目预计2026年四季度进入量产，更多交付预计2027年，公司正根据订单节奏进行产能建设。

扩产规划与NPO产品进展

• 线模组扩产规划：面向2027年进行产能扩建，月产能较当前提升，实际交付依赖客户项目进展、人员到位、设备调试及良率水平。
• NPO产品进展：NPO Socket已完成验证，预计2026年四季度小规模量产，2027年批量交付。NPO光模块正在与客户共同研发。

光互联领域布局

• 全链路布局：沿着NPO/FAU/MPO/AEC光电互配产品进行全链路布局，处于客户共研或验证阶段。
• 外延式发展：持续关注行业优质标的，适时通过外延式发展补强光互联能力。

防务业务与工业业务

• 防务业务：预计2026年增长趋势延续，重点布局低轨卫星、低空经济、深海和核电等新兴领域。卫星激光通信用高速连接器已卡位但收入体量尚小，低空经济方面与多家头部客户推进项目，传统防务项目常态化推进。
• 工业业务：新能源汽车业务从线缆组件向车载高压连接器和高速连接器转型，2026年上半年线缆组件业务下滑，但连接器业务仍实现增长。