友阿股份机构调研纪要

湖南友谊阿波罗商业股份有限公司（友阿股份）成立于2004年，是一家区域性百货零售企业，经营业态包括百货商场、奥特莱斯、购物中心、专业店及网络购物平台。公司于2009年在深圳证券交易所上市，股票代码002277。公司现有7家中高档百货商场、4家大型购物中心及友阿电器和友阿婚庆专业连锁店，并成功构建了长沙及天津奥特莱斯业态。公司战略规划为“两条腿走路”，即商业和金融业同步发展，成立了小额贷款和投资担保子公司。

投资者提问及公司回复：

1. 关于《审核问询函》之回复的更新：公司表示尚未收到深圳证券交易所的第二次审核问询函，将严格遵循法律法规及监管要求，及时履行信息披露义务。
2. 关于交易所进一步关注问题和重组审核阶段：公司表示将严格遵循法律法规及监管要求，及时履行信息披露义务，敬请持续关注公司后续公告。
3. 关于学习先进经验扭转主营业务亏损：公司表示将持续对标国内优秀百货零售企业，结合自身情况吸收借鉴先进实践，但百货主业盈利修复受多重外部因素制约，经营改善存在周期与不确定性。
4. 关于收购尚阳通可能造成的业绩断崖式下跌：公司表示已会同中介机构开展充分核查论证，相关分析、风险揭示及应对措施已披露在相关公告文件中。
5. 关于重组推进措施和投资者信心：公司表示将严格遵循法律法规及监管要求，及时履行信息披露义务，敬请持续关注公司后续公告。
6. 关于扭转主营业务连年亏损：公司表示面对行业发展困境，正多措并举推动经营基本面改善，包括门店业态调改、消费场景升级、精细化运营管理、强化会员体系运营等，同时通过资产重组布局半导体赛道，构建“零售+半导体”双主业战略格局。
7. 关于重组审核阶段和财务资料有效期：公司表示将严格遵循法律法规及监管要求，及时履行信息披露义务，敬请持续关注公司后续公告。
8. 关于收购方案延期和替代标的：公司表示将严格遵循法律法规及监管要求，及时履行信息披露义务，敬请持续关注公司后续公告。
9. 关于重组审核状态和财务资料有效期：公司表示将严格遵循法律法规及监管要求，及时履行信息披露义务，敬请持续关注公司后续公告。
10. 关于尚阳通半年报发布：公司表示尚阳通作为标的，无强制对外公开披露半年报的法定义务，相关财务数据将按照监管规则体现在重组申请文件中。
11. 关于友阿购买资产事宜与深交所的沟通：公司表示始终与深交所保持良好沟通，积极推进本次重组进程。
12. 关于收购方案财务资料过期预案：公司表示将严格遵循法律法规及监管要求，及时履行信息披露义务，敬请持续关注公司后续公告。
13. 关于收购方案财务资料过期是否触发中止：公司表示将严格遵循法律法规及监管要求，及时履行信息披露义务，敬请持续关注公司后续公告。
14. 关于财务报表到期补充新报表：公司表示将严格遵循法律法规及监管要求，及时履行信息披露义务，敬请持续关注公司后续公告。
15. 关于出售长沙银行股权以避免募集配套资金：公司表示本次重组配套募集资金是交易方案的重要组成部分，若监管机构对配套募集资金相关事项予以重点关注，公司将结合监管意见进行充分论证与回复。
16. 关于提前更新重组资料：公司表示将严格遵循法律法规及监管要求，及时履行信息披露义务，敬请持续关注公司后续公告。
17. 关于收购进展和卡点：公司表示本次重组事项目前处于深圳证券交易所审核阶段，敬请持续关注公司后续公告。
18. 关于重组审核阶段和财务资料有效期：公司表示本次重组事项目前处于深圳证券交易所审核阶段，截至当前，公司尚未收到深交所就本次重组事项下发的新的问询函，敬请持续关注公司后续公告。
19. 关于重组是否会9月底中止：公司表示将严格遵循法律法规及监管要求，及时履行信息披露义务，敬请持续关注公司后续公告。
20. 关于重组进展：公司表示将严格遵循法律法规及监管要求，及时履行信息披露义务，敬请持续关注公司后续公告。
21. 关于控股股东股权质押：公司表示控股股东正积极采取相关措施推进质押风险缓释工作，努力推动股权质押比例下降，将持续督促控股股东做好风险防范，并严格按照监管要求及时披露相关信息。
22. 关于收购尚阳通重组项目审核阶段和财务资料有效期：公司表示本次重组事项尚处于深圳证券交易所审核阶段，敬请持续关注公司后续公告。
23. 关于重组进展缓慢和中止风险：公司表示非常理解并重视投资者对公司本次重组进程的关切，公司目前正在按计划稳步推进重组事项，敬请关注公司后续公告。
24. 关于收购方案是否会上会：公司表示将严格遵循法律法规及监管要求，及时履行信息披露义务，敬请持续关注公司后续公告。
25. 关于出售长沙银行股权：公司表示您的建议已收悉，感谢您的关注。
26. 关于重组中止或终止的应急方案：公司表示将根据本次重组的实际进展情况，严格按照相关法律法规的规定和要求及时履行信息披露义务，敬请关注公司后续有关公告。
27. 关于重组能否成功：公司表示将严格遵循法律法规及监管要求，及时履行信息披露义务，敬请持续关注公司后续公告。
28. 关于重组是否会终止：公司表示将根据本次重组的实际进展情况，严格按照相关法律法规的规定和要求及时履行信息披露义务，敬请关注公司后续有关公告。
29. 关于重组是否积极推进：公司表示本次重组对公司未来发展具有重要战略意义，公司对此高度重视，将全力推进相关工作进程。
30. 关于主营业务持续亏损的原因：公司表示近年来在宏观经济增速放缓与消费动能疲软的双重压力下，公司所处的传统百货零售行业面临系统结构性变革挑战，叠加线上零售平台的虹吸效应、即时消费模式的场景重构以及中高端客群消费行为变迁等多维影响，公司主业经营阶段性承压。
31. 关于重组是否会出结果：公司表示非常理解您对本次重组进展情况的关切，公司高度重视本次重大资产重组相关工作，公司目前正在稳步推进重组事项，敬请关注公司后续公告。
32. 关于重组进展和进度慢：公司表示我们非常理解并重视您对公司本次重组进程的关切，公司目前正在按计划稳步推进重组事项，敬请关注公司后续公告。
33. 关于管理层对重组的信心：公司表示本次重组对公司未来发展具有重要战略意义，公司对此高度重视，将全力落实各项审核要求，扎实推进相关工作进程。
34. 关于股价走势和重组进展：公司表示本次重组是公司落实战略升级、优化产业布局的重要关键举措，目前公司正按计划稳步推进重组事项，项目具体进展请以公司在指定信息披露媒体发布的公告为准。
35. 关于隆深机器人公司股权：公司表示截至目前，公司尚未收到隆深机器人方面明确的IPO推进安排，若后续公司就该笔股权投资形成明确可执行的方案，公司将严格遵照相关规则，及时履行信息披露义务。
36. 关于重组还需要多久：公司表示公司目前正按计划稳步推进重组事项，具体进展请以公司在指定信息披露媒体发布的公告为准，敬请关注。
37. 关于债务化解：公司表示公司高度重视债务风险管控工作，一方面持续盘活存量经营性资产，拓宽资金来源，改善现金流水平；另一方面持续深化内部管理增效，提升内部经营造血能力。同时公司持续做好债务精细化管理工作，主动与各金融机构保持沟通协商，统筹做好债务到期安排，优化债务期限及融资结构，合理缓释短期偿债压力。
38. 关于处置不良资产和扭转主营业务亏损：公司表示面对零售行业持续承压的外部环境，公司持续推进产业结构优化与存量资产梳理工作，通过盘活存量物业、资产优化处置等多种方式盘活现有资源，改善资产质量。针对百货零售主业连续经营承压的现状，公司持续落地门店调改、业态重构、降本增效、精细化运营等经营举措，主动适配消费市场新变化，努力改善主营业务经营质量。
39. 关于重组最新进展和进度慢：公司表示我们非常理解并重视您对公司本次重组进程的关切，公司目前正在按计划稳步推进重组事项，敬请关注公司后续公告。
40. 关于优化产业布局和扭转主业经营不善：公司表示在百货零售主业层面，公司持续推进产业布局优化与经营质量提升，围绕消费市场变化实施门店业态调改、场景升级、精细化运营管理等系列举措，持续夯实零售基本盘，努力改善经营基本面，积极挖掘业务发展空间。同时，公司依托本次重组，着力推动“零售+半导体”双主业战略布局，谋求业务结构优化与长期价值提升。
41. 关于9月底中止的概率：公司表示公司目前正在按计划稳步推进重组事项相关工作，具体进展请关注公司后续公告。
42. 关于收购尚阳通进度和财务信息过期：公司表示公司目前正按计划积极推进本次重组进程，具体进展请以公司后续在指定信息披露媒体发布的公告为准。
43. 关于尚阳通2026年半年度财务报告的加期审计工作：公司表示公司目前正在按计划稳步推进重组事项相关工作，敬请关注公司后续公告。
44. 关于重组何时过会：公司表示公司目前正按计划稳步推进重组事项，项目具体进展请以公司在指定信息披露媒体发布的公告为准。
45. 关于重组能否顺利完成：公司表示非常感谢您对公司本次重组的关切与支持!公司目前正按计划稳步推进重组事项，具体进展请以公司在指定信息披露媒体发布的公告为准，敬请关注。
46. 关于第七次修改稿是否需要补充或修改：公司表示关于本次交易的具体进展敬请关注公司后续公告。
47. 关于重组成功信心：公司表示本次重组是公司落实战略升级、优化产业布局的重要关键举措，公司正稳步推进本次重组各项工作，最终能否通过审核、取得注册存在不确定性。敬请您注意投资风险。
48. 关于收购增发流程和与深证交易所的沟通：公司表示本次重组目前仍处于交易所审核阶段，具体进展请以公司在指定信息披露媒体发布的公告为准。
49. 关于重组进展情况：公司表示本次重组目前仍处于交易所审核阶段，具体进展请以公司在指定信息披露媒体发布的公告为准。
50. 关于重组收购尚阳通材料过期：公司表示本次重组对公司战略布局具有重要意义，我们高度重视其每一步进展，也充分理解市场对相关信息的关切。为确保信息披露的及时性、准确性和完整性，公司将严格依循监管要求，及时履行披露义务，关于本次交易的进展情况，请您关注后续公告，感谢您的支持与理解。
51. 关于重组收购尚阳通项目是否搁浅：公司表示感谢您对公司并购尚阳通重组项目的关注。本次重组目前仍处于交易所审核流程推进阶段。本次重组尚需履行交易所审核等后续程序，交易能否顺利落地存在不确定性。后续相关进展，公司将严格按照监管规定及时履行信息披露义务。
52. 关于收购英伟达的计划：公司表示公司目前没有相关计划。
53. 关于重组收购为什么又到材料过期的日子：公司表示非常理解并重视您对公司本次重组进程的关切。本次交易对公司战略布局与长远发展具有重要意义，公司管理层始终高度重视、全力推进。公司将持续履行信息披露义务，及时公告项目进展。
54. 关于重组事项的主办人资历和修改七遍还在审核中：公司表示感谢您对公司重组事项的高度关注。本次重组，公司选聘具备丰富资本市场执业经验、符合监管资质要求的独立财务顾问及各中介机构牵头开展相关工作，项目主办人员均拥有丰富的重大资产重组项目实操经历，中介机构及项目团队严格按照监管规则履行勤勉尽责义务开展各项工作。
55. 关于重组审核阶段和财务资料有效期：公司表示非常感谢您对公司并购重组项目进展的持续关注!本次重组正处于深圳证券交易所审核阶段。自2026年5月22日恢复审核以来，公司与相关各方正积极协同，稳步推进本次交易所涉及的各项工作，并将严格按照监管要求履行信息披露义务。
56. 关于是否可以理解为我司资产重组上会审核的前置工作已经被认可：公司表示本次重组尚处于正常审核程序当中。有关本次重组的具体进展，敬请关注公司后续相关公告。
57. 关于重组是否有希望：公司表示本次重组是公司落实战略升级、优化产业布局的重要关键举措，公司正统筹各方资源，稳步推进本次重组各项工作，最终能否通过审核、取得注册存在不确定性。关于本次重组的进展情况，公司将严格按照相关法律法规的规定和要求及时履行信息披露义务，请您关注后续公告。