汽车和汽车零部件行业周报20260830：乘用车出口发力，商用车关注缺电

一周观点

汽车智能电动趋势或将重塑产业秩序，本月建议关注核心组合【比亚迪、吉利汽车、奇瑞汽车、中国重汽H、潍柴动力、宇通客车、金龙汽车、春风动力、拓普集团、新泉股份】。

出口：油价上行强化新能源优势，7月出口继续升级。总量，7月乘用车出口销量达92.3万辆，同比+88.2%，环比+4.9%；结构，7月奇瑞、比亚迪、上汽、吉利同比分别为+6.0%、+123.6%、-2.9%和+202.4%。吉利首月出口破10万辆，看好整车出海大趋势。

内需：7月内需环比微降，新政策为2026H2需求修复保驾护航。7月全国乘用车批发销量为226.5万辆，同比-0.6%，环比-4.7%；上险销量为147.4万辆，同比-21.1%，环比-8.9%。9月多城市地补逐步发出，乘用车内需有望实现修复。

智能化：小鹏第二代VLA完成德国路试验证，百度萝卜快跑落地北京通州全域示范线路。国内汽车智能化正加速进入智驾平权阶段，预计2026年智驾平权持续加速。政策端，国内适用于L3/L4的强制国标正式发布，为高级别自动驾驶提供了制度基础；供给端，技术创新推动成本下行，NOA功能开始向10万元至20万元的主流价格车型普及。

机器人：宇树科技登陆科创板，Optimus第一代产线正在安装。特斯拉量产进度与技术迭代是核心主线，根据特斯拉2026Q2财报会议，加州Fremont工厂原Model S/X生产线已停用，正在安装第一代Optimus生产线；首批Optimus将主要用于Optimus Academy的训练数据收集和功能迭代，德州Optimus项目建设同步推进。

商用车：重卡7月出口高增，关注北美缺电产业链。7月我国重卡行业批发销量约为8.4万辆，同比-1.1%，环比-28.0%；7月我国重卡出口约3.7万辆，同比+35.5%，海外市场需求仍具支撑，出口韧性持续显现。

液冷+缺电：AI算力数据中心快速发展大幅提升发电及液冷需求。北美缺电链行业空间较大，建议重点关注从事于整机、动力相关的汽车行业公司【潍柴动力、银轮股份、动力新科】及相关零部件【银轮股份、渤海汽车、天润工业、长源东谷、中原内配、威孚高科】等。

摩托车：中大排销量持续强势，旺季来临增势强劲。2026年7月250cc（不含）以上摩托车销量10.1万辆，同比+14.2%，环比-11.0%。1-7月累计批发销量60.7万辆，同比+2.9%。中大排月度销量维持强势，出口表现优于内销。

轮胎：全球化持续加速，优选龙头和高成长。短期：业绩兑现+需求维持高位+低估值；中期：智能制造能力外溢，产能结构优化，产品结构优化；长期：全球化替代，品牌力提升。

本周行情

汽车板块本周表现弱于市场。本周（8月24日-8月30日）A股汽车涨跌幅+1.11%，在申万子行业中排名第22位，表现强于沪深300（-0.21%）。细分板块中，汽车服务、商用车、乘用车、汽车零部件、摩托车及其他分别变化+2.84%、+1.96%、+1.74%、+0.85%和+0.17%。

本周数据

整体：7月全国乘用车批发销量为226.5万辆，同比-0.6%，环比-4.7%；2026M1-7全国乘用车厂商批发销量为1,492.6万辆，同比-5.4%；7月新能源乘用车上险销量为95.1万辆，同比-3.9%，环比-5.8%；2026M1-7新能源乘用车上险销量为566.8万辆，同比-12.5%。

出口趋势：7月我国乘用车出口销量达92.3万辆，同比+88.2%，环比+4.9%；2026年1-7月我国乘用车累计出口销量为520.6万辆，同比+73.7%。7月新能源乘用车出口销量达54.0万辆，同比+147.8%，环比+8.1%；2026M1-7新能源乘用车累计出口销量为277.1万辆，同比+128.5%。

整体折扣率：2026年7月整体折扣相较于2026年6月环比小幅下降。截至7月下旬，行业整体折扣率为15.1%，环比-0.16pct。燃油车折扣力度均略微收窄，新能源车折扣力度环比提升。截至7月上旬，燃油车折扣率为20.4%，环比-0.31pct；新能源车折扣率为10.7%，环比+1.08pct。

PCR开工率：8月平均开工率略有回升。2026年8月第四周半钢胎、全钢胎的开工率分别为66.0%和65.1%，8月半钢胎、全钢胎的平均开工率分别为65.7%和64.3%，环比略有提升。

本周新车

（无数据）

本周公告

（无数据）

重点公司

（无数据）

风险提示

1、汽车行业需求不及预期。 2、汽车行业竞争加剧。 3、智驾进度不及预期。 4、人形机器人进展不及预期。 5、关税及贸易摩擦风险。