ZX重点推荐OCS产业链从谷歌定制到AI网络刚需

【ZX】重点推荐——OCS产业链：从“谷歌定制”到AI网络刚需！核心变化点：NV未来或称为OCS的最大买家！根据产业链调研，NV正在督促Cohr，Lite与国内厂商推进OCS进度，这与本周LIte CEO在德意志银行2026科技大会提到的“体量比谷歌更大的客户”相吻合。目前NV OCS的应用场景覆盖Scale up+Scale out+ Scale across，我们了解可能会采用OCS+CPO/NPO混合布局的架构，有望有效降低成本+功耗，提升网络弹性+故障恢复能力。我们认为OCS未来有望成为AI网络的标配，而非此前市场认为的谷歌链，市场空间会显著大幅提高。哪些标的最受益？目前投资线索有两条，一条是Cohr/Lite/旭创OCS整机的上游器件供应商，另一条是和OCS配套的Coherent Lite模块：1、OCS整机上游器件供应商#腾景科技： 产品覆盖MEMS+液晶+压电陶瓷全方案，目前是Cohr偏振分光棱镜、晶体光楔等核心光学件，高通道准直器阵列核心供应商，#价值量非常高，泰国工厂还在验证第二家海外整机客户，订单弹性被NV放量直接打开。#光库科技：MEMS链核心供应商，海外龙头的2D Fiber Array主力供应方+子公司是潜在装调代工方。#炬光科技：MEMS方案的2D Lens Array供应商，国内外龙头均有采购。#东田微： 海外核心客户的无源新晋供应商，未来有望拓展OCS上游器件。2、Coherent Lite模块#天通股份：国内薄膜铌酸锂绝对龙头，2028年TFLN+硅光Coherent Lite模块会配合OCS一起上量，且2.4T第一代就有导入机会。同时我们认为2028年3.2T光模块也有望放放量，有望迎来OCS+可插拔+NPO三轮驱动！