理财产品跟踪报告2026年第13期（8月3日-8月16日）：基金新发大幅降温，年金险供给重回主导

综合金融2026年08月29日 理财产品跟踪报告2026年第13期（8月3日-8月16日） 基金新发大幅降温，年金险供给重回主导 银行理财产品： 华创证券研究所 2026年8月3日至8月16日双周内，全市场共新发银行理财产品1306只，较上一期（2026年7月20日至8月2日）的1332只环比小幅下降1.95%，连续两期回落，跨过半年末考核节点后理财公司发行节奏延续放缓。从收益维度来看，本期新发产品平均业绩比较基准约为2.30%，较上一期回升6个基点，结束连续下行态势；从实际募集情况来看，本期529只产品披露实际募集规模合计1225.9亿元，平均单只募集2.32亿元，较上期小幅回升。结构维度上，固定收益类产品占比98.85%再创新高，1-3年期产品以30.25%的占比居各期限类型首位，1元及以下低门槛产品占比67.99%，普惠化与中期化特征持续巩固。 证券分析师：洪锦屏邮箱：hongjinping@hcyjs.com执业编号：S0360516110002 行业基本数据 占比%股票家数(只)100.00总市值(亿元)916.150.07流通市值(亿元)889.920.09 基金产品： 2026年8月3日至8月16日，公募基金新发市场显著降温。本期全市场新成立基金共计53只，总发行份额133.45亿份，平均单只发行规模2.52亿份，环比上期（88只、480.99亿份）分别下降39.77%和72.26%。分类型看，股票型基金以27只、61.63亿份重回数量与规模双主力，其中指数型产品合计发行50.59亿份、占股票型基金份额的82.09%，指数化供给特征进一步强化；债券型、混合型基金发行大幅回落，FOF、REITs与QDII形成少量补充。头部集中度回落，前五大产品合计发行38.59亿份、占比28.92%，国金智启量化选股A以11.04亿份居首，量化选股策略逆势突围，华安锦江商业REIT作为试点第二批项目落地。 保险产品： 在2026年8月3日至8月16日的双周度观察区间内，我国保险市场新发产品延续缩量态势。根据中国保险行业协会人身保险产品信息库披露的数据统计，本期全市场共计新发保险产品28款，较上一统计周期（2026年7月20日至8月2日）的51款环比下降45.10%。品类结构上，年金保险新发20款、占比71.43%，重回主导地位，人寿保险新发8款、占比28.57%；设计类型上，分红型产品合计18款、占全部新发的64.29%，稳居绝对主力，其中人寿保险分红型占比75.00%，年金保险分红型占比60.00%，另有1款万能型团体养老年金落地。人身险供给侧“长期储蓄化、分红化、养老年金化”的转型逻辑持续深化。 相关研究报告 《理财产品跟踪报告2026年第12期（7月20日-8月2日）：基金单品效应显著，保险新发持续缩量》2026-08-11《理财产品跟踪报告2026年第11期（7月6日- 7月19日）：基金新发量减质增，分红险占比再创新高》2026-07-27《理财产品跟踪报告2026年第10期（6月22日-7月5日）：保险新发全渠道爆增，分红险占比创新高》2026-07-11 本期IRR测算分析： 基于中国保险行业协会公开披露的人身险产品信息及华创证券测算模型，本期（2026年8月3日至8月16日）及近几个月新发传统型年金保险产品的内部收益率（IRR）整体延续了窄幅震荡与结构温和分化的特征。在长端利率持续低位运行及《中国人身保险业经验生命表（2025）》全面应用的宏观与精算双重背景下，传统型年金的满期IRR中枢已系统性锚定于1.7%-2.0%的窄幅区间。 当前传统型年金市场处于精算假设交替期平稳段。短期内，随监管预定利率引导及新生命表深入，满期IRR中枢易降难升，1.7%-1.9%成常态上限，收益曲线更注重流动性与久期平衡，类似国民渝快生活B款前后端兼顾的均衡型产品或为主流。长期看，传统年金受制于刚性负债成本，新发占比温和回落，行业向“低保底+浮动分红”转型，分红型接棒实现风险共担。 风险提示：宏观经济、货币政策不符合预期变化；海外不确定性因素加大；数据更新不及时。 目录 一、银行理财产品.............................................................................................................4 （一）银行理财市场新发总体情况.................................................................................4（二）新发市场趋势总结.................................................................................................51、按投资性质来看：固收类占比续创高位...............................................................52、按期限结构来看：中期期限产品为主流...............................................................53、按投资起点来看：低门槛产品占比近七成...........................................................5（三）代表性新发产品分析.............................................................................................51、信银理财安盈象固收稳利十四个月封闭式284号...............................................52、光大理财阳光橙鑫盈打新策略优选目标盈18期（封闭式）..............................63、法巴农银理财珐琅紫全球科技优选混合类封闭式C001期.................................6 二、基金产品.....................................................................................................................7 （一）新发基金市场总体情况：发行规模大幅回落，股票型重回主导......................7（二）基金新发规律总结.................................................................................................81、权益类基金加速指数化，细分主题产品密集成立...............................................82、主动权益整体承压，量化策略逆势突围...............................................................83、商业不动产REIT落地，底层资产类型持续拓宽................................................8（三）代表性新发基金产品分析.....................................................................................91、国金智启量化选股A（027790.OF）.....................................................................92、博时稳睿增益6个月持有A（027926.OF）.........................................................93、华安锦江商业REIT（508609.OF）.......................................................................9 三、保险产品...................................................................................................................11 （一）新发市场总体情况...............................................................................................11（二）结构性趋势特征：年金供给重回主导，分红型稳居主力...............................121、人寿保险.................................................................................................................122、年金保险.................................................................................................................13（三）传统型年金保险IRR测算...................................................................................141、时间维度上的纵向比较：定价策略的延续与温和校准.....................................152、非养老年金保险VS养老年金保险：功能定位驱动的曲线分化......................163、大型公司VS中小型公司：定价主导权与跟随策略的分层..............................164、趋势分析与结论.....................................................................................................16 图表目录 图表1各类新发理财数量占比（%，按投资性质）..........................................................4图表2各类新发理财数量占比（%，按机构类型）..........................................................4图表3各类新发理财数量占比（%，按期限类型）..........................................................4图表4各类新发理财数量占比（%，按投资起点）..........................................................4图表5本期基金市场新发份额（亿份）.............................................................................7图表6本期各类型新发基金发行份额（亿份）.................................................................7图表7各类型人寿保险新发构成（%）.............................................