日月股份2026年半年度业绩解读会议纪要

一、核心业绩情况

• 2026年上半年营收25.54亿元，同比下降20.79%；归母净利润1.62亿元，同比下降42.79%。
• 经营活动现金流净额3.59亿元，去年同期为-2.24亿元，实现转正且大幅增长。
• 现有产能为年产70万吨铸件、42万吨精加工，具备250吨大型球墨铸铁铸造能力；上半年交付首批百吨级合法燃料罐铸件，6月成立宁波日月新台科技布局高温合金一体化平台。

二、产能与交付指引

• 公司年初制定全年70万吨交付指引，受上半年意外因素影响，2026年全年交付指引调整为65-70万吨。
• 上半年风电相关产品出货量占总营收85%，注塑机产品占11%，其余为船舶、矿山类产品，各占比约1-2个百分点。

三、各板块业务进展

• 核电业务：今年3月中标后进入生产环节，计划月均交付3件，上半年交付10件，其中2件已开票结算；预计2026年全年交付20件左右，全部交付预计至2027年五六月份。
• 毛利率情况：2026年上半年风电业务毛利率15.7%，与去年同期基本持平，Q2毛利率略降主要因生铁成本上升；预计后续毛利率趋于平稳。
• 风电二期项目：在建工程大幅增加来自甘肃风电二期，目前进入风机安装阶段，预计2026年10-11月完成吊装，并网许可申领后启动股权转让，预计股权转让完成时间为2027年上半年。

四、海外业务进展

• 外销比例较去年同期下降2个百分点，上半年欧洲海上风电产品进入客户样品交付阶段，维斯塔斯相关产品已体现一定量的合作进展。
• 正在推进海外主机厂合作，海外项目并购处于税务法务尽调的有序推进阶段。

五、互动交流环节

• 投资者主要关注下半年出货指引、核电业务交付预期、价格谈判、各产品出货量、毛利率变化、在建工程转让计划、电站溢价水平、浙江海风项目进展、海外主机厂出货比例、海外项目并购进展等问题。
• 公司管理层就相关问题进行了详细解答，表示下半年出货量有较大环比改善空间，核电业务交付节奏稳定，价格谈判维持去年底和今年初的价格体系，风电二期项目转让存在一定时间不确定性，海外业务进展有序推进。