长江电新福赛科技2026年半年报业绩说明会

一、AI总结内容

一、核心要点

1. 业绩增长：2026年上半年福赛科技营收8.23亿元、净利润7227万元，同比增14.19%。海外收入同比增9.75%，占比近41%。公司启动再融资拓展安徽芜湖、泰国产能，完成10转4股派1元分红。
2. 客户覆盖：客户覆盖国内外主流主机厂，国内配套比亚迪、长城等头部车企，海外通过墨西哥工厂切入北美、日系客户，深度合作福特、通用等。
3. 产能布局：国内布局六大汽车产业集群产能，芜湖总部年产400万套智能化工厂投产，武汉、重庆为多元化生产基地，大连、天津侧重出口；海外墨西哥三大工厂布局美洲、欧洲，推进泰国工厂建设拓展东南亚市场。

二、投资线索

1. 主业：聚焦智能功能件、环保装饰件、汽车电子件，上半年产能释放拉动相关业务增长，武汉、重庆等工厂下半年或实现月销收入翻倍。
2. 机器人业务：2025年下半年加大资源投入，目前已获两位数零件号订单，60%零件价格确认，2026年底周产能或达1500，毛利率预计超35%，为第二增长曲线。

三、风险与关注

1. 墨西哥工厂因新产能摊销，上半年净利同比下滑，后续随产能利用率提升及效率改善，盈利将逐步回升。
2. 机器人零件交付需客户同步研发，价格谈判需多轮推进，产能爬坡及订单落地存在不确定性。

四、问答交流核心

1. 二季度业绩领先行业，主要受益于全球化布局，海外收入对冲国内波动，规模效应及高毛利模具、功能件业务拉动毛利率提升，原材料、社保等影响较小。
2. 机器人交付目前以国内生产为主，后续产能将结合客户需求布局，核心优势为同步设计客户产品与模具、自主研发自动化装备，降本增效能力突出。
3. 新开发传动件等异形精密零件难度更大，工艺布局、模具精度要求高，需全自动生产，预计2026年四季度起机器人业务收入将快速增长。