亚辉龙2026年半年报业绩交流会

发布时间：2026-08-27 一、AI总结内容 一、核心要点 1. 2026年上半年公司总营收8.88亿元，同比增长9.84%；二季度总营收4.9亿元，同比增长25.47%，国内收入增速亮眼，海外保持稳健增长。2. 主营业务毛利率62.32%，较上年同期微升0.74个百分点，国内自免、心血管等特色项目成为增长核心驱动力。3. 自免领域公司是工信部AI医疗器械揭榜项目核心参与方，自主研发的ANA及双链DNA智能判读模型达国际先进水平。 二、投资线索 1. 化学发光业务上半年收入6.8亿元，同比增长12.75%，其中心血管领域发光试剂收入同比增长50%。 2. 自产化学发光仪器上半年新增装机1019台，其中国内701台，单机600速占比约49.64%，累计装机超1.41万台。 3. 流水线业务上半年新增装机54条，自研ITOA MAX新增18条，累计装机达356条，上游带动测试量增长。 4. 检验立项指南落地对自免领域形成重大利好，公司自免产品布局契合按疾病收费的政策导向，预计覆盖更多医院。 三、风险与关注 1. 海外业务受地缘冲突影响上半年收入未达预期，中东等区域销售出现负增长，需关注后续局势变化。 2. 行业内卷加剧，常规项目价格承压，需警惕集采及市场竞争对利润率的挤压。3. AI+诊断相关业务尚处研发阶段，商业化存在不确定性，需关注落地进展。 四、后续规划 1. 国内端重点推动特色项目放量、流水线渗透，预计未来国内试剂增速将更高。 2. 海外端将调整渠道、加大中高端产品推广，目标2026年实现海外收入超20%增长，未来两三年重回增长快车道。3. 技术端持续深耕AI+自免、糖代谢等领域，推进医疗检验垂类大模型研发，夯实自免领域龙头优势。 二、音频原文（转写） 大家好，欢迎参加亚辉龙二零二六年半年报业绩交流会。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报声明。声明播报完毕后，主持人可直接开始发言。本次电话会议服务于中泰证券正式签约客户，为非公开交流活动，未经中泰证券授权，请勿对外传播本次会议的内容，包括但不限于视频、音频、文字记录内容等信息。 感谢您的理解与配合，中泰证券。对违反上述要求的行为，保留追究法律责任的权利。市场有风险，投资需谨慎。本会议信息仅供参考，不代表任何投资建议。 本公司不对任何人因使用本会议中的信息所引致的任何损失负担任何责任。呃，各位投资者下午好，呃，欢迎大家参加亚辉龙二零二六年中报的业绩交流会。呃，我是中泰医药的谢木青，然后和我一起在线主持的还有我的同事刘兆谦。以及兴业、华安、建投等八家券商的老师们。 然后昨天晚上我们也是看到公司发布了二六年的中报。嗯，可以看到在国内整个I V D行业，尤其是。化学发光板块受集采等负面因素压制的一个情况下。实现了非常亮眼的一个业绩增长。 我们看到国内单二季度也实现了百分之三十以上的一个收入的一个增长。而海外的话，在地缘冲突的频发下，也保持了稳健的一个呃增长。呃，此外我们也看到公司的这个利润率也有显著的回升。经营的质量也是大幅的提高。 呃，那今天我们是非常荣幸的邀请到公司豪华的一个高管团队。呃，包括董事长胡总。董事财务总监廖总 国际营销总部总经理李总 全球市场技术中心总监于总 董事会秘书朱总 投资者关系总监王总和 全球学术部总监王总 呃，就公司具体的一个经营情况和亮点做详细的一个分享和交流。那下面。 呃，我们就先请董事长胡总致辞。然后之后请投资者关系总监王总汇报报告期的一个业绩拆分和业务亮点。我我去。啊，好的，那么 呃，各位投资者朋友们，大家下午好。 呃，我是亚黑龙董事长胡坤辉。呃，首先呢也非常感谢呃中泰证券等九家卖方朋友啊，帮我们组织本次的业绩说，呃，业绩交流会。也由衷感谢呃，大家能够在百忙之中呃，包容参加。呃，那么在八月初呢，我们集团内部啊刚召开了我们 年终的工作集团工作总结会。 啊，那么我们的题目啊就叫做 穿云破雾起新城 呃，我想这个标题 呃，作为我们二季度呃，乃至上半年的工作的注脚。非常的合适。呃，国内啊。呃，医改引发的行业结构性调整 仍然在继续。 呃，海外呃，复杂不定的。地缘政治格局啊，也不断的在提醒我们。呃，出海的大方向。肯定是好的啊，但是道路依然是曲折的。 因此。要重启快速增长的新城。那么就必须有穿云破雾的定理。这个。 纵观整个二季度。我们的资产收入增速呃，录得百分之三十以上的高速增长。特别是在 是以自免心机为代表的测试项目。重新回到了增长快车道。 这个也证明了我们的。真创新 在鸭喉咙全体小伙伴的努力之下。正在兑现成大家看得见、摸得着的业绩。同时也请大家帮呃相信。 面对海外业绩的阶段性调整 我们打造一条。冲出亚洲的光辉巨龙的初心 始终未变。我们会正式发展过程中。遇到的问题。 在全体管理层对创下过优秀历史成绩的国际团队 更加 充满信心。相信未来通过我们的共同努力。出海的步伐会走得更大更稳。那么接下来就请呃公司的投资者关系总监 呃，王明阳 为大家介绍一下公司2026年 上半年的一个业绩情况。呃，好的，董事长。呃，尊敬的投资人大家好啊。那接下来我为大家这个简要汇报一下公司2026年上半年的业绩情况和业务亮点。 那首先看一下我们的营收啊，那二零二六年一到六月公司实现总营收八点八八亿元。同比增长百分之九点八四其中，主营业务收入为8.76亿元。同比增长百分之十一点零三 其中，自产业务实现7.67亿元的收入。同比增长百分之十四点三三 代理业务收入1.09亿元 同比下降百分之七点七四。 在资产业务中，国内部分收入为6.28亿。同比增长百分之十五点八九 占比约为百分之八十二。国际部分的收入为1.39亿元。同比增长百分之七点七六，占比约百分之十八。 在2026年二季度 公司实现总营收4.9亿元。同比增长百分之二十五点四七 はい。其中，主营业务收入为4.85亿元。同比增长百分之二十七点二三 其中，资产业务收入4.24亿元。 同比增长百分之三十点一三 代理业务收入为6100万。同比增长百分之十点一八 在资产业务中，国内部分实现收入三点五一亿元。同比增长百分之三十八点六一 占比约为百分之八十二点九二。国际部分收入为七千两百万。 同比增长百分之零点三四 占比约为百分之十七点零八。那接下来看一下整个的一个毛利情况啊。公司上半年主营业务毛利率为百分之六十二点三二。较上年同期上升百分之呃零点七四个百分点。 主要是因为报告期内产品结构改善、降本增效所致。其中，资产主营业务毛利率为百分之六十八点七三。同比去年上升0.68个百分点。代理业务综合毛利率下降7.67个百分点。 至百分之十七点零七 2026年二季度 公司主营业务毛利率为百分之六十二点三三。较上年同期下降2.14个百分点。其中，资产主营业务毛利率为百分之六十八点九二。较上年同期下降2.77个百分点。 代理业务综合毛利率下降5.42个百分点至16.6%。嗯。三 向各位投资人汇报一下我们的期间费用情况。2026年上半年 公司销售费用同比上升百分之八点零六。 费用率为百分之二十四点七四。主要是因为仪器的装机量增加导致的相应折旧费用增加。同时呢，市场推广费也在同步增加。嗯。 管理费用同比下降百分之零点三七。较上年同期基本持平。费用率为百分之九点三四。那么研发费用端呢？ 因为公司在持续的提质增效。形成了研发费用1.36亿。同比下降百分之三点六二。研发费用率为百分之十五点二七。 接下来看一下发光业务。2026年上半年 发光业务包含世纪耗材仪器的收入为六点。八亿元 同比增长百分之十二点七五 其中国内地区发化学发光业务收入为5.56亿元。同比增长百分之十四点十一四 其中， 自身免疫领域化学发光试剂收入同比增长百分之十六点八。 心血管领域化学发光试剂收入同比增长百分之五十。海外地区发光业务收入为1.24亿元。同比增长百分之六点九三 2026年二季度 发光业务包含试剂、仪器和耗材，总收入三点七一亿元。同比增长百分之二十八点四七 其中，国内地区化学发光业务收入为三点零六亿元。 同比增长百分之三十六点二三 其中，二季度自身免疫发光试剂收入同比增长百分之二十点四二。心血管化学发光试剂收入同比增长百分之六十八点五六五。海外地区化学发光业务收入为6500万，同比增长1.14%。五、装机及市场拓展情况。 二零二六年上半年，公司自产化学发光仪器新增装机一千零一十九台，其中国内新增装机七百零一台，其中单机六百速的化学发光仪新增装机占比为百分之四十九点六四。海外新增装机三百一十八台。截至二零二五年六月三十日，公司自产化学发光仪器的累计装机已经超过了 一万四千一百二十台，二零二六年二季度公司自产化学发光仪器新增装机四百六十七台，其中国内新增装机四百十五台，其中单机六百速的化学发光仪器新增装机占比为百分之四十七点七一，海外新增装机一百一十三台。 接下来我们看一下流水线业务。2026年上半年 公司流水线新增装机五十四条。其中公司自研自产的流水线I T O A max 新增装机十八条。2026年二季度 公司流水线新增装机三十套。 截至2026年6月30日 公司的累计流水线装机已达到三百五十六条。接下来向各位汇报一下我们的终端覆盖情况。截至2026年6月30日 公司主要自有产品。覆盖境内终端医疗机构的客户数量已经超过6830家。 其中，三甲医院超1830家。三级甲等医院超一千三百五十家。全国三级甲等医院数量覆盖率超过百分之七十二。这是根据国家卫生健康委员会于二零二五年十二月二日正式发布的。 2024年我国健康卫生健康事业发展统计公告的数据计算的。而根据复旦大学医学管理研究所发布的中国医院综合排行榜 全国排名前一百的医院中有七十九家为公司产品的用户。等级A四个加的两二十家医院中 有十九家为公司产品的用户。那么与此同时呢，在近期公司也有一些喜讯可以向大家汇报。 一 在自身免疫领域 亚辉龙作为核心参与单位，深度参与了工信部2025年人工智能医疗器械创新任务揭榜挂帅项目。多中心自身免疫性疾病间接免疫荧光形态数据库 那么公司自主研发的A N A以及D NA双链智能判读模型性能达到了国际先进水平。那么依托间接免疫荧光、免疫印记、液相芯片以及化学发光这四大技术平台 公司已经构建了行业领先的自身抗体检测整体解决方案。二 2026年5月 公司联合国内多家顶尖三甲医院共同推进的鞘酶蛋白多中心临床研究项目取得了重要成果。 同时，相关的研究论文也正式发表。该研究采用亚辉龙化学发光检测体系检测鞘酶蛋白。证实该蛋白是评估慢性乙肝肝纤维化的优质无创生物标志物。同时，进一步结合可解释性机器学习模型后。 可以显著的提升。干纤维化的识别效率 为慢性乙肝患者的风险分层以及抗病毒治疗实际评估提供了新的临床依据。对。2026年6月 公司与北京金益生物医药有限公司 正式签署战略合作协议。 以上是对公司二零二六年上半年业绩和业务进展的简要介绍。感谢各位投资人的关注。主持人哎，好嘞，非常感谢胡总和王总的介绍。呃，我是中泰医药的刘兆谦。 呃，那么接下来我们进入提问环节。呃，主办券商们呢也准备了一些问题向管理层请教啊。我这边就呃，先进水楼台先得月了啊，收集了三个投资人非常关心的问题，代为请教。呃，第一个呢是 啊，我们非常高兴地看到公司二季度国内同环比都实现了非常快速的一个增长。 所以想请教一下，就是从这个二季度来看，我们国内试剂的量价增速的去拆分啊，并且就是拉长两到三年的维度啊，我们如何去评判这个试剂增长的一个中枢啊？这是我的第一个问题。好的，那么感谢呃，感谢感谢老师这个提问。那么这个问题请有请我们邱平总来呃回答。 好的，董事长。呃 感谢老师的提问。上半年我们国内发货的这个呃试剂的整体的销售量同比是增加了啊个十三点四五。啊，环比呢是增加了百分之二十五点一五。 那其中我们二季度国内的发货的这个实际量。同比增长了百分之二十五点二六。啊 呃，环比上一季度增长是百分之二十五点一五。那当然，从这个价格的角度来看，因为这个呃市场竞争也确实非常激烈。 那整体的这个实际价格，还是会有这个个位数到十位数不等的一个下调。那