红包 沃尔德2026年中报 全新定增点评

[玫瑰]事件：26 H1营收4.17亿元，同比+24.54%；归母净利润0.58亿元，同比+34%；Q2营收2.20亿元，同比+22%，环比+11%；归母净利润0.30亿元，同比+34%。[玫瑰]盈利能力逐季优化：上半年综合毛利率46.6%，同比+2.65pct；Q2毛利率46.8%，同比+2.57pct。Q2净利率13.78%，同比+1.45pct。 [玫瑰]分业务板块： （1）超硬刀具：实现收入3.04亿元，同比+15.45%。（2）硬质合金刀具：实现收入0.75亿元，同比+55.62%。#PCD金刚石微钻上半年实现营业收入1500万元，同比增长204%。（3）金刚石功能材料：CVD钻石声学振膜实现收入1000万元，率先实现车规级量产落地，配套国内自主车企、拓展消费电子场景。 💎金刚石散热：（1）大面积硅基/碳化硅金刚石衬底：已向中国台湾等客户交付产品，正配合客户推进产品开发。#已完成中试验证，具备商业化基础，正进入产业化冲刺阶段（2）多晶/单晶金刚石：GPU/CPU、消费电子芯片客户产品验证，＃部分产品已经达到客户要求。（3）金刚石铜铝产品：正在液冷客户中产品验证。 💎金刚石钻针：在M9板材测试中，平均使用寿命为1万-1.5万个孔，远高于传统硬质合金钻针的100-200个孔；在M8板材测试中，平均使用寿命超4万个孔，加工效率及性价比优势显著。[礼物]#PCB领域金刚石钻针进展：部分客户进入内部采购审批流程，审批完成后将有小批量订单落地 #定增：拟募资14.5亿元，核心面向金刚石微钻一期8e，金刚石散热5.2e，金刚石散热研发中心0.39e。 [礼物]金刚石钻针对应年产420w支产能（#若假设asp600元，则对应26e产值），金刚石散热对应年产65w片。 [玫瑰]本次定增从3e提升至14.5e是因为微钻、金刚石散热部件在产品研发、客户验证方面取得重大进展，需求更明确，因此调整融资规模，扩大产能。