Donaldson Company 2026财年第四季度财报及2027财年业绩展望

核心业绩情况

• 2026财年第四季度总销售额同比增长8%，首次突破10亿美元，调整后每股收益1.15美元，同比增长12%。
• 调整后季度合并营业利润率为17.5%，创历史新高，同比提升110个基点，环比提升90个基点。
• 2026财年全年总销售额达39亿美元，创历史新高，同比增长5%，每股收益3.98美元，同比增长8%。
• 收购Facet对季度业绩贡献：Facet贡献约3个百分点销售额增长，稀释每股收益6美分。

分板块业绩

• 移动解决方案板块：季度销售额6.35亿美元，同比增长8%，售后市场销售额5.12亿美元，同比增长9%。
• 工业解决方案板块：季度销售额3.34亿美元，同比增长8%，其中Facet贡献10个百分点增长。
• 生命科学板块：季度销售额9000万美元，同比增长10%，磁盘业务双位数增长。

2027财年业绩展望

• 总销售额预期增长5.5%-9.5%，Facet和定价各贡献约2个百分点增长。
• 移动解决方案销售额预期增长2%-6%，工程机械和卡车生产复苏拉动。
• 工业解决方案销售额预期增长中个位数，电力发电业务受益超级周期。
• 生命科学销售额预期增长7%-11%，工艺过滤和磁盘业务需求持续强劲。
• 营业利润率预期区间16.6%-17.2%，中点同比提升90个基点。
• 每股收益预期区间4.22-4.38美元，含约12美分Facet带来的稀释影响。

风险与关注

• 工业板块电力发电业务受墨西哥工厂减产影响。
• 2027财年利息支出预计5500万-6000万美元，较此前增加。
• 工业过滤系统（IFS）中集装设备业务销售具有波动性。
• 农业领域需求改善范围有限。

资本配置与可持续发展

• 资本开支预期7000万-9000万美元。
• 资本配置优先序：业务再投资、并购、股息、股票回购。
• 已重启股票回购计划，2027财年拟回购约1%流通股。
• 2026财年完成Facet收购，为公司历史最大收购。