太阳 键凯科技 2026年中报业绩公告整理

2026年上半年，太阳键凯科技实现收入1.85亿元，同比增长42.6%，但归母净利为0.03亿元，同比大幅下降86.8%。主要受聚乙二醇伊立替康研发项目计提7,064.11万元减值准备影响。剔除该影响后，归母净利同比增长185.5%。Q2收入1.06亿元，同比增长74.7%，但归母净利为-0.19亿元，同比大幅下降291.6%。毛利率方面，2026H1为72.1%，同比提升13.1个百分点，主要得益于规模效应及技术服务收入增长；Q2毛利率为73.4%，归母净利率为-18.4%。费用率方面，2026H1销售费用率同比增加1.9个百分点至4.5%，研发费用率同比增加6.5个百分点至12.5%，财务费用率同比增加1.6个百分点至1.1%

2026年上半年，产品销售业务收入1.71亿元，同比增长36.0%，毛利率71.7%，同比提升13.1个百分点，其中国内产品销售收入同比增长180.69%。技术服务业务收入0.14亿元，同比增长271.4%，毛利率77.8%，同比下降9.7个百分点，主要来自厦门特宝销售提成（占47.38%）、国内技术创新服务及国际产品检测服务。截至2026H1末，未履行履约义务对应收入1.33亿元，预计2026年确认收入

2026年上半年，国际收入1.16亿元，同比增长9.5%，毛利率77.8%，同比提升18.4个百分点，但药品端客户收入同比下降16.77%，医疗器械端客户收入同比增长42.87%，结构变化主要因订单交付节奏差异。国内收入0.69亿元，同比增长192.1%，毛利率62.4%，同比提升2.8个百分点，主要得益于新客户拓展、新产品上市及下游应用领域延伸

2026年上半年，太阳键凯科技整体收入增长强劲，但利润端受研发项目减值拖累表现波动。产品销售业务受益规模效应毛利率提升，国内业务增长显著；技术服务业务收入高速增长但毛利率有所下滑，对厦门特宝依赖度高。国际市场药品端承压但医疗器械端增长，国内市场驱动整体增长。短期利润承压但长期研发投入支撑未来增长潜力

2026年上半年，太阳键凯科技面临的主要风险包括研发项目减值拖累利润、技术服务业务毛利率下滑及对厦门特宝收入依赖度高。费用端销售及研发投入增加，短期利润承压。此外，汇率变动导致汇兑损失增加，销售费用率同比增加1.9个百分点至4.5%。这些因素可能影响公司未来业绩表现