2026Q2业绩环比增长，《杖剑传说》等海外发行持续推进

本报告指出吉比特2026H1业绩同比大幅增长，主要得益于境内新游和境外业务的高增长。公司持续推进海外发行计划，多款储备代理游戏拟上线，未来有望贡献增量。境外营收6.07亿元，同比增长201%，主要系《杖剑传说》在港澳台、日本、欧美市场上线。

游戏行业持续保持增长态势，海外市场拓展成为重要增长点。吉比特的案例显示，通过《杖剑传说》等游戏在海外市场的成功发行，能够显著提升营收和利润。未来，游戏企业应继续加大海外发行力度，优化产品以适应不同地区市场。

研报重点分析了吉比特的业绩增长驱动因素，包括境内新游表现和境外业务拓展。同时关注了公司海外发行计划，特别是《杖剑传说》的市场表现。报告还预测了公司未来几年的营收和净利润增长趋势，并维持“增持”评级。

当前游戏市场呈现境内业务稳步增长、境外市场爆发式增长的态势。吉比特的业绩数据表明，海外市场拓展是游戏企业实现高速增长的关键路径。然而，游戏市场也存在政策监管、行业增速放缓等风险因素，需要企业密切关注。

研报提示了游戏行业面临的风险，包括政策监管趋紧、游戏行业增速放缓、游戏流水和上线节奏不及预期等。这些风险可能影响企业的业绩表现和未来发展，企业需要制定应对策略以降低风险影响。