机械行业-机械行业观点汇报AI设备景气度高涨顺周期板块持续复苏20260824

机械板块景气度提升，工程机械迎来拐点

近期中报密集发布，AI设备保持良好增长，机械板块业绩持续兑现。建议关注景气度提升的高空作业平台及工程机械领域，这些领域正经历积极变化，贝塔值持续上行，展现出较好的投资机会。

行业销售增长与海外拓展预期

国内市场与海外市场均保持良好增长态势，尤其海外市场如欧美、非洲、南美等地区复苏显著。卡特二季度业绩同比增长超30%，北美市场占比50%。预计三季度业绩将强劲反弹，利润增速有望超过40%，海外拓展前景看好。行业估值处于低位，建议重点关注。

高空作业平台行业复苏与鼎力公司业绩展望

高空作业平台行业订单同比大幅增长，主要受美国数据中心建设带动，鼎力公司业绩显著提升，预计未来将持续增长，尤其是在美国市场的拓展和产能释放方面。

通用设备行业复苏与叉车市场增长分析

国内叉车市场销售数据良好，海外市场增长显著。行业复苏主要受需求外溢和AI领域投资增加驱动，下游扩产带动通用设备需求，预期业绩将持续向好，建议关注该板块。

农机板块增长分析与未来预测

农机板块自去年下半年以来的销售增长趋势，尤其是今年二季度以来的加速增长，主要得益于油价上涨引发的购机意愿提升及粮食价格波动的正面影响。预计未来受厄尔尼诺现象影响，全球粮食价格波动将加剧，进一步刺激农机需求。考到农机10-15年的使用周期和上一轮销售高峰后的更新需求，预计未来几年农机板块将持续向好，建议关注一投股份。

AI设备板块与钻石行业产能扩增及需求分析

钻石行业产能持续扩增，供需缺口大，预计明年仍保持扩产趋势。同时，行业单价提升，企业迎来量价齐升阶段。此外，看好PEV设备、钻孔设备、RDI及细胞印刷设备等板块未来机会。

金刚石板块业务进展与未来规划

沃尔德主动终止小额快速定增，规避风险，保护投资人利益。公司实际产能超出原计划，业务落地更明确，预计重启更大规模定增。核心投资方向聚焦于金刚石散热材料产能扩建和PCD增值产业化扩产，以满足AI算力需求和固高端商用刀具竞争力。

金刚散热片与GPO订单展望

金刚散热片预计2027年上半年形成大规模订单，GPO散热片单PUASP在1000至2000元，有望成为手机领域核心供应商。某H客户新品手机出货量推算，业务收入至少亿元。近期计算客户订单可能落地，业务进度超预期。明年钻升扩产可能超250万支。国际、京东、斯方达在新方式散热取得进展，预计下半年或明年上半年定型方案，明年初至年终有望形成高大规模订单。

国产支付机与燃气轮机行业进展及市场展望

国产支付机测试进展顺利，预计下半年将获得数百台批量订单，明年有望实现更大规模交付。同时，燃气轮机行业观点更新，强调国产设备在关键领域的潜力，整体市场前景乐观。

燃气轮机市场火爆，美国数据中心自备电源需求激增

北美大型厂商业绩预告显示，26年二季度全球新增燃气订单显著增长，其中重型燃气轮机和航感燃订单量大增。美国缺电问题加剧，推动数据中心自备电源需求，尤其是100兆瓦以上数据中心需承担发售费用。德州和纽约出台政策限制大型数据中心项目，迫使数据中心加强自备电源建设。燃气轮机产能扩产相对克制，市场认可电力瓶颈带来的需求增长，推荐杰瑞股份。

公司ETC能力与北美CSP产业链拓展前景

公司凭借强大的锁定接合能力和高性价比ETC能力，在北美CSP产业链中的布局，特别是与SAI长达五年的合作，预计未来订单空间巨大。分析了杰瑞交付能力的提升，预测未来几年可能达到4到5G瓦的交付水平，利润最高可达100亿。同时，提及美国环保政策的不统一为轻型燃气市场提供了空间，以及公司在数据中心一体化业务和SMR产业布局的第二增长曲线，整体市值扩展空间预估达2500亿。