国海化工对话企业家28期 永和股份董事长童总交流纪要

一、核心要点 永和股份以“低成本、高技术”为双战略发展，通过原料、选址等控制成本，在内蒙布局低电价区域，将高端、研发环节置于南方人才集中地。公司拥有超过100人的研发团队，注重中试对接和产品升级，平均售价高于行业水平。

二、制冷剂行业

• 需求增长确定，年均复合增速约14%，高于GDP增速。
• 全球正从高GWP制冷剂向低GWP制冷剂转换，国内按产品发配额，2029年或按GWP削减配额。
• 公司制冷剂业务配额销售稳定，效益良好，认为四代制冷剂专利可绕开，成本优势显著。
• 海外头部企业挺价导致海外产能替代，出口量下降，需关注行业价格竞争格局变化。

三、高分子材料

• 聚合毛利行业领先，多个产品呈两位数增量，部分高端线缆用材料成本5万，售价平均10万，供不应求，产能持续扩张。
• 未来将优先布局增量大、高端稀缺产品。

四、氟系产品

• 3000吨高纯PFV试生产通过半导体领域认证，作为备份料供应头部企业。
• 氟系产品受益于储能需求，预计产能年底达1万吨，2025年1.5万吨、2026年2万吨。
• FEP在AI高速线缆领域供不应求，产能将翻番。

五、收购宁夏天林

• 原有PVC产能3.5万吨，天水林产能改造后将提升至8000吨，计划扩产PVDF。
• 依托内蒙原料优势，降低成本，解决自身PVDF短板，预计今年四季度扭亏。

六、萤石采矿权

• 萤石采矿权暂未贡献利润，2028年出矿，未来将保原料而非扩张挖矿。
• 未来5年将保持年均约20%稳健增长，定位为头部企业，员工控制在4000人左右。
• 推进自动化、机器人巡检，回馈股东与员工。

七、风险与关注

• 制冷剂行业价格竞争格局变化。
• 高分子材料部分产品如PVDF产能扩张后品质提升及盈利拐点实现进度。
• 萤石采矿出矿时间较晚，无法短期为生产提供成本支撑，需关注未来矿权落地进展。