浩辰软件机构调研纪要

浩辰软件2026年上半年业绩表现稳健，营业收入18.138.25万元同比增长26%，单季度增速超20%，海外收入占比超40%。公司毛利率维持90%以上高位，剔除汇兑损益后归母净利润同比增长23%，运营质量改善。研发投入持续加大，重点推进AI CAD产品和云原生二三维设计产品。国内市场深化行业与大客户营销，海外完善经销商体系，云化业务高价值超级会员订阅规模提升。

公司在内生式发展基础上，采用外延式策略，2025年通过收购补齐BIM能力，实现技术和产品自主可控。未来将聚焦标准化、全球化、AI技术结合的外延机会。

AI方面，公司发布CAD大模型(LCM)技术底座与CAD+AI产品矩阵路线，在AI识图与AI生图领域实现突破，推出智能设计辅助、图纸智能转换、视觉增强渲染三大AI产品，初步完成CAD+AI核心场景布局。未来将通过用户需求与生态合作推出更多AI应用。

生态建设方面，公司发起成立浩辰软件开发者生态网络(GDN)，联动二次开发厂商、上下游厂商、经销商等伙伴，通过技术认证、商机共享、品牌互推等模式深化合作，已聚集750余家合作伙伴，推出530余个集成设计解决方案。

3D领域产品布局差异化，推出成熟通用型3D CAD与可深度融合AI的云原生3D CAD，满足全流程设计与智能协同需求。未来将持续布局面向特定行业、细分场景、具备差异化功能的3D CAD产品集群，加速全球商业化。