浩辰软件机构调研纪要

浩辰软件2026年一季度业绩表现强劲，营业收入7,454.69万元，同比增长26.79%，主要得益于国内市场重点行业布局加速、二三维CAD产品量价齐升、看图王轻量化三维功能和多端协同能力提升，以及订阅业务快速增长。公司一季度毛利率为91.94%，较上年同期略有提升，但归母净利润425.53万元，同比下滑38.00%。净利润下滑主要受美元汇率波动产生的汇兑损失（531万元）和三维CAD领域新增产品线布局、核心技术研发及市场推广等战略性投入增加影响。剔除汇兑损益后，净利率高于去年同期水平。

公司在AI领域采取“整体布局、阶段发展，用户导向、价值为本”战略，通过自研攻坚、战略投资和生态协同三位一体路线，打造AI+工业软件核心壁垒。长期聚焦CAD+AI应用场景，以二维图纸与三维模型识别为核心，攻关图纸AI识别与CAD AI Agent两大技术，提升AI与CAD产品融合效果。短期通过战略投资和技术合作推出AI渲染、AI楼梯等功能，发布融合AI技术的云原生3D CAD软件浩辰-Zixel 3D CAD，满足用户多元化设计需求。后续将持续巩固CAD技术壁垒，探索AI原生CAD技术，聚焦行业高频需求，推动CAD+AI商业化进程。