长江家电产业脉动对话第21期空调冰洗市场研讨纪要

一、核心要点

1. 格力湖北空调销售情况：二季度安装卡同比增1个百分点，三季度预计正增3-4个百分点；金鸿品牌占比15%-16%，三四线达27%-28%；因AI冷静王占比不足30%，6月底暂停金鸿供应，预计9月恢复。
2. 空调行业价格与竞争：铜价高位，7月线下价稳、线上降15%且降幅扩大，竞争核心为品牌内部线上线下自耗，格力、美的、海尔价格坚挺；湖北空调表观均价同比高50-80元。
3. 格力渠道与政策：采用恒信体系，盛世新兴负责大型项目；以旧换新支持1.5匹旧机620元回收（比市场价高80-100元），配合国补15%补贴；返点政策扩大，湖北释放2.7-3个百分点。
4. 格力业务拓展：湖北健康家门店近百家，要求200平以上且生活电器占比≥5%，冰箱销量同比增80%；三四线下沉市场份额增长明显，主要抢占美的、海尔份额。
5. 格力发展规划：2026年湖北空调财年目标42亿（去年36-37亿）；9-11月安装卡将大幅正增，三季度考核重点为完成目标；渠道已过磨合期，物流依赖第三方。
6. 格力渠道调整与库存：2023年重启线下渠道，2025年6月底库存13.8万台（40天销量），当前降至八九万台（低于往年同期40-45天），去年同期达55天。
7. 格力湖北冰洗业务：2026年目标42亿（去年37亿），截至6月完成近60%；湖北市场份额约47-48%，高峰期55-56%；冰洗单类业务年内目标2亿，当前仅完成8000万。 二、风险与关注
8. 金鸿品牌供应暂停（因AI冷静王占比不足30%），需关注9月恢复后的市场表现。
9. 空调线上降价环比扩大，需关注价格战对盈利及格局的影响。
10. 冰洗市场缺乏技术变革，中长期抢夺海尔、美的份额难度大，需关注业务拓展进度。 三、后续关注点
11. 金鸿品牌恢复供应后的湖北空调销售情况。
12. 9-11月安装卡大幅正增及三季度财年目标完成情况。
13. 健康家门店拓展及生活电器占比提升对冰箱业务的拉动效果。
14. 以旧换新、国补政策对空调销售的拉动作用。