国联民生电子 芯原股份Q2业绩速递

芯原股份Q2 2026营收10.28亿元，同比增长75.9%，环比增长23.0%。归母净利润为-2.71亿元，环比收窄。毛利率为30.57%，环比下降1.72个百分点。公司新签订单151.42亿元，其中AI算力相关订单占比90%，数据处理领域订单占比89%。订单转化周期为设计服务9-12个月、量产服务6-18个月，逐步实现收入转化。

芯原股份2026年1月1日至8月17日新签订单151.42亿元，AI算力订单占比90%，数据处理订单占比89%。订单转化周期分为设计服务9-12个月和量产服务6-18个月。主要客户类型为系统厂商、互联网企业、云服务提供商和车企客户，收入占比约三成，头部客户包括三星、谷歌、亚马逊、微软等。

芯原股份所处AI算力及数据处理赛道，市场需求持续增长。AI算力相关订单占比90%，数据处理领域订单占比89%，显示行业对高性能、低功耗芯片需求旺盛。随着数字经济深化，算力需求将进一步扩大，芯原股份凭借技术优势有望受益行业发展趋势。

报告重点分析芯原股份Q2业绩增长、订单结构及客户拓展。公司营收环比增长23.0%，新签订单151.42亿元，AI算力订单占比高。同时关注毛利率环比下降及订单转化周期，反映公司处于快速发展阶段，部分收入尚未完全转化。客户结构多元化，头部客户认可度提升。

芯原股份报告提示订单转化周期较长风险，设计服务需9-12个月、量产服务需6-18个月，存在收入确认不确定性。毛利率环比下降需关注成本控制能力。市场竞争加剧可能影响订单获取，需关注技术迭代对产品竞争力的影响。