强call 澄天伟业 绑定台湾健策 rubin液冷核心标的 订单放量在即

这份研报主要分析了澄天伟业与台湾健策在英伟达 Rubin 液冷项目中的合作。台湾健策凭借先进封装能力成为 Rubin 冷板供应商，目前份额约10%，有望提升。澄天伟业深度绑定健策，共同研发 Rubin/ultra 系列封装级液冷产品，已获取健策1亿+意向订单，8月下旬开始交货，后续订单环比提升。澄天伟业还在国内同步对接 A 和 H 公司，预计 Q3 有突破性进展。

液冷技术是高性能计算散热的重要方向，随着 AI、高性能计算等需求的增长，液冷技术重要性提升。英伟达 Rubin 项目是液冷技术的重要应用，涉及先进封装和微通道技术。台湾健策和比亚迪电子成为新进供应商，份额有望提升。国内企业如澄天伟业也在积极布局，与健策合作，并拓展国内市场，液冷技术正从服务器向更多领域扩展。

研报重点分析了澄天伟业与台湾健策在 Rubin 液冷项目中的合作进展和未来潜力。具体包括健策的封装优势、澄天伟业的订单放量情况、以及国内市场拓展计划。此外，研报还探讨了 Rubin 项目的技术特点，如微通道封装盖板的应用，以及液冷技术在不同领域的应用前景。

当前液冷市场正快速发展，主要应用于高性能计算、AI 等领域。英伟达 Rubin 项目是液冷技术的重要应用场景，吸引了多家供应商参与竞争。台湾健策和比亚迪电子成为新进供应商，份额有望提升。国内企业如澄天伟业也在积极布局，与健策合作，并拓展国内市场。液冷技术正从服务器向更多领域扩展，市场需求持续增长。

研报中未明确提及具体风险提示。但根据行业情况，液冷技术发展涉及供应链、技术迭代等多方面因素，市场竞争激烈可能影响企业份额和盈利能力。此外，国内市场拓展也存在不确定性，需要关注企业应对市场变化的能力。投资者应关注企业技术实力、供应链管理和市场拓展进展。