长江银行：二季度银行业监管指标解析 息差回升与大行利润观察

该报告分析了2026年二季度商业银行监管指标，指出总资产同比增速降至7.5%，国有行和城商行均下降超2个百分点，主要原因是信贷增速下行和同业业务收缩。同时，净息差回升2BP至1.41%，为2021年四季度以来首次监管口径回升，国有行息差回升2BP至1.31，但后续上行概率低。国有行净利润增速从一季度的-1.3%转正至1.6%，股份制银行净利润降至-3.4%。

银行业未来面临信贷增速下行、同业业务收缩的挑战，但净息差出现回升迹象，显示资产端收益率触底，负债端存款成本下降支撑息差。不良率环比上升1BP，农商行压力突出，零售风险尚未出现拐点。企业贷款利率跌破3%，低利率资产规模收缩，息差复苏基础不牢固，存贷款LPR全面降息概率低但上行空间有限。

报告重点分析了商业银行总资产、净息差、净利润等核心监管指标的变化趋势，对比了国有行、股份制银行、城商行、农商行的表现差异。特别关注了国有行利润加速转正，股份制银行利润下滑拖累板块的情况，以及不良率上升对农商行的压力。同时分析了信贷增速持续走低、政信基建类业务扩张放缓等因素对股份制银行的影响。

当前市场对银行业判断显示，银行业绩边际改善，息差企稳确认，但复苏基础不牢固。国有行利润加速，股份制银行仍承压。不良率上升对农商行形成压力，零售风险尚未出现拐点。企业贷款利率下降和存款成本下降空间收窄，限制息差上行空间。

报告提示的主要风险包括：商业银行不良率环比上升，农商行压力突出，零售风险尚未出现拐点；息差复苏基础不牢固，企业贷款利率跌破3%，低利率资产规模收缩，存款到期重定价成本下降空间收窄；信贷增速持续走低，政信基建类业务扩张放缓，股份制银行信贷投放仍承压。