投资者微观行为洞察手册·8月第2期：融资资金持续流入

市场定价状态

• 市场成交热度小幅下降，赚钱效应边际下降。

A股流动性跟踪

• 融资资金大幅流入：本期融资资金净买入额上升至272亿元，成交额占比上升至9.4%。
• 外资资金小幅流出：流出3.7亿美元（截至8/12），北向资金成交占比历史分位数（MA5）降至45.1%。
• 公募基金：新成立公募基金份额下降，偏股基金新发规模降至50.7亿，公募基金股票仓位整体下降。
• 私募基金：8月私募信心指数较7月上升0.6%，仓位较前期边际上升（截至7/24）。
• 产业资本：本期IPO首发募集为32.9亿元，定增规模为39.2亿元，未来一期限售股解禁规模为442.7亿元。
• ETF：被动资金流出减少，本期净流出528.8亿元，被动成交占比环比下降至6.5%，行业成交集中度CR5较上期下降。
• 两融：融资资金净买入额上升至272亿元。
• 龙虎榜：本期龙虎榜净买入额边际下降。
• 散户：另类指标显示本期散户活跃度边际下降。

A股资金行业配置跟踪

• 外资资金：电子（+29.4百万美元）、有色金属（+19.7百万美元）净流入居前，机械设备（-6.9百万美元）、电力设备（-4.0百万美元）净流出居前。
• ETF资金：一级行业全线流出，医药生物（-84.0亿元）、电力设备（-66.9亿元）净流出居前，二级行业中半导体、电子化学品II获流入，电池、通信设备净流出。
• 融资资金：电子（+77.1亿元）、医药生物（+49.0亿元）净流入居前，银行（-2.8亿元）、家用电器（-2.4亿元）净流出居前。

港股与全球流动性跟踪

• 南下资金：净买入额下降至0.9亿元，处2022年以来11%分位（MA5）。
• 全球外资流动：发达市场主动/被动资金净流动26.5亿/238.5亿美元，新兴市场主动/被动资金净流动-5.2亿/-103.3亿美元。仅外资口径看，全球外资边际流入美国市场。
• 全球基金：获净申购增加，北美基金流入规模增加。

风险提示

• 数据统计口径存在偏差；数据测算误差；从第三方机构获知数据的偏差风险。