融资流入略有放缓，外资仍在流入：投资者微观行为洞察手册・10月第2期

核心观点与关键数据

• 市场成交热度下降：本期市场成交热度边际有所下降，上证50领涨。
• 资金流动特点：融资流入略有放缓，但外资仍在流入A股与港股。
• 偏股基金发行：偏股基金新发规模上升至85.5亿，公募基金股票仓位增加。
• 私募基金仓位：10月私募信心指数小幅下降，仓位持续逼近年内最高（截至09/19）。
• 外资流入情况：流入1.3亿美元（截至10/15），北向资金成交占比升至37.8%。
• 产业资本活动：IPO首发募集9.7亿元，定增规模80.2亿元（截至10/17），限售股解禁规模717.1亿元。
• ETF资金流动：被动资金净流入243.4亿元，保持较高流入规模，被动成交占比升至7.0%，股票ETF溢折率继续上升。
• 融资行为：本期净买入114.8亿元，成交额占比下降至11.2%。
• 散户活跃度：另类指标显示本期散户活跃度边际抬升。

行业配置

• A股行业偏好：偏好科技与周期，内外资共振加码电子与有色金属。
• 外资行业流向：电子（+78.5亿元）/有色金属（+70.4亿元）净流入居前，银行（-22.6亿元）/食品饮料（-18.5亿元）净流出。
• ETF资金行业流向：银行（+83.0亿元）/有色金属（+75.6亿元）净流入居前；通信（-20.4亿元）/基础化工（-7.8亿元）净流出居前。
• 融资资金行业流向：有色金属（+76.2亿元）/电力设备（+26.9亿元）净流入居前，通信（-45.6亿元）净流出。
• 龙虎榜资金行业流向：机械设备、电子和基础化工为龙虎榜行业前三。

港股与全球资金流动

• 港股市场表现：恒生指数收跌4.0%，南下资金流入抬升，单周净买入升至450.9亿元，处2022年以来94%分位。
• 全球外资流动：外资边际流入日本（+7.8亿美元）和英国（+5.5亿美元）市场，美国（-21.8亿美元）转为流出。
• 中国与发达国家资金流动：中国/美国获流入居前，英国/印度流出。

风险提示

• 数据统计口径存在偏差；数据测算误差；从第三方机构获知数据的偏差风险。