长江计算机国产算力行业研究框架2026

研报指出，国产算力芯片已从预训练时代发展到推理、Agent时代，产品能力已从不可用到可用、走向好用，对标海外前沿方案。AI正循环开启，大模型商业化推动token总量增长，国产模型生态成熟，新增需求有望更多落地国产芯片。海外高端AI芯片供给受限，政策推动下，国产AI芯片市场份额持续提升，当前近40%。

报告分析，CPU在Agent时代重新成为调度中枢，需求量价齐升，国产CPU有望切入大厂通用计算与AI推理场景。超节点技术可弥补国产单卡算力短板，2026年国产超节点进入放量周期。低时延推理、高吞吐场景下，LPU、存算一体等技术路线值得关注。

研报重点分析了国产AI芯片领军企业（寒武纪、海光信息等）、超节点服务器及配套产业链龙头、国产CPU相关企业。报告指出国产AI芯片市场份额持续提升，国产CPU有望切入大厂场景，超节点技术进入放量周期，这些领域是未来投资关注重点。

根据报告，国产AI芯片已从不可用到可用、走向好用，产品能力对标海外前沿方案。AI大模型商业化推动国产芯片需求增长，市场份额近40%。CPU在Agent时代需求量价齐升，国产CPU有望切入大厂场景。超节点技术弥补单卡算力短板，进入放量周期。

研报提示，国产芯片适配进程不及预期可能影响需求落地。海外政策放宽或缓解AI芯片供给压力，但也可能影响国产芯片市场份额增长。算力需求增长不及预期会影响板块估值。这些是需要关注的潜在风险因素。