南风股份 光模块液冷核心供应商

南风股份作为中际旭创光模块液冷核心供应商，与公大设备（中际旭创入股）主体希禾战略合作，是希禾25年最大客户，合作开发xpo液冷。公司已完成审厂并沟通批量事宜，显示其在液冷技术领域的领先地位和市场需求。

光模块液冷赛道正进入奇点时刻，下半年将启动加速放量。英伟达下一代架构将全部采用3D打印液冷板，预计2026年下半年大批量生产，已送样coolermaster（NVGB300液冷板主供）。液冷微通道、光模块冷却件、卫星整装订单等领域均展现出广阔的市场空间和发展潜力。

本报告重点分析了南风股份在中际旭创光模块液冷领域的核心供应商地位，以及与希禾的战略合作进展。同时，报告还探讨了液冷微通道、光模块冷却件、卫星整装订单等细分赛道的市场空间和发展潜力，并估算了相关业务的市值空间。

当前光模块液冷市场正处于快速发展阶段，随着数据中心对散热需求的提升，液冷技术逐渐成为主流。英伟达等企业的采用将加速市场渗透，南风股份等核心供应商有望受益于行业放量。液冷微通道、光模块冷却件等细分领域也展现出强劲的增长动力。

本报告提示，光模块液冷市场虽前景广阔，但技术迭代快，市场竞争激烈，供应商需持续提升技术实力和产品竞争力。同时，下游客户订单需求存在不确定性，需关注行业周期波动风险。此外，液冷技术的规模化应用仍面临成本和可靠性等挑战，需持续关注技术突破和市场接受度。