国盛电新 英伟达发布800VDCV2.0

英伟达发布800VDC V2.0白皮书，定义下一代AI Factory标准化直流供电体系，强调800VDC与现有480VAC体系长期共存、增量升级。白皮书提供三套落地方案：机架级集成（Power Rack）、集群级电源中心（Power Center）、机房级直流功率块（DC Power Block），分别适配不同规模和密度的AI算力需求。核心定位为产业对齐与落地执行，推动800VDC生态发展。

800VDC作为AI算力发展的重要趋势，未来将与现有480VAC体系长期共存、增量升级。英伟达通过V2.0白皮书推动产业标准化，预计更多中国大陆供应链将进入800V生态。三套落地方案覆盖从小型机架到大型机房的多种场景，推动AI工厂向更高功率密度和效率方向发展。

研报重点分析了英伟达800VDC V2.0白皮书中的三套落地方案，包括机架级集成（Power Rack）、集群级电源中心（Power Center）和机房级直流功率块（DC Power Block）。详细介绍了各方案的技术特点、优势、适配场景及量产时间，并建议关注上游配电供电产业链及SST、电源、散热及电容器需求提升等方向。

当前800VDC市场处于快速发展阶段，英伟达通过V2.0白皮书推动产业标准化，三套落地方案覆盖从小型机架到大型机房的多种场景。机架级集成方案预计26Q3量产，集群级电源中心预计27Q3量产，机房级直流功率块支持GW级超大型AI工厂。上游产业链及下游需求均呈现积极态势。

研报提示的行业风险包括：行业需求不及预期，可能导致技术路线选择受限；产业价格不及预期，可能影响供应链利润空间；行业供给侧改革不及预期，可能延缓技术落地进程。需关注技术迭代和市场竞争对800VDC生态发展的影响。