投资者微观行为洞察手册·8月第1期：市场成交热度上升，融资大幅加仓

市场定价状态

• 市场成交热度有所上升，但赚钱效应边际下降。

A股流动性跟踪

• 融资资金大幅流入：本期融资资金净买入额上升至264.5亿元，成交额占比上升至9.3%。
• 外资资金小幅流出：流出2.4亿美元（截至8/5），北向资金成交占比历史分位数（MA5）降至50.5%。
• 公募基金：新发规模下降至54.0亿，股票仓位整体下降。
• 私募基金：8月信心指数较7月上升0.6%，仓位较前期边际上升（截至7/24）。
• 产业资本：IPO首发募集71.1亿元，定增规模31.3亿元，未来一期限售股解禁规模272.0亿元。
• ETF：被动资金净流出427.1亿元，被动成交占比环比下降至8.1%，行业成交集中度CR5较上期下降。
• 散户：另类指标显示本期活跃度边际下降。

A股资金行业配置跟踪

• 外资资金：电子（+74.4百万美元）、银行（+17.7百万美元）净流入居前，公用事业（-23.5百万美元）、农林牧渔（-1.4百万美元）净流出居前。
• ETF资金：有色金属（+17.3亿元）净流入，电子（-141.0亿元）、通信（-42.1亿元）流出最多。
• 融资资金：电子（+89.3亿元）、有色金属（+50.0亿元）净流入居前，石油石化（-3.6亿元）、建筑材料（-2.2亿元）净流出居前。

港股与全球流动性跟踪

• 南下资金：净买入额上升至99.6亿元，处2022年以来29%分位（MA5）。
• 全球外资流动：新兴市场主动/被动资金净流入22.2亿/73.1亿美元，发达市场主动/被动资金净流入-25.9亿/254.5亿美元，全球外资边际流入美国市场。
• 全球基金：净申购减少，北美基金流入规模减小。

风险提示

• 数据统计口径存在偏差；数据测算误差；从第三方机构获取数据的偏差风险。