投资者微观行为洞察手册·12月第1期：外资与融资资金重回流入

市场定价状态

• 市场成交热度有所下降，赚钱效应边际上升。

A股流动性跟踪

• 公募行为观察：偏股基金新发规模下降至130.1亿，各类公募基金股票仓位下降。
• 私募行为观察：11月私募信心指数小幅提升，仓位持续逼近年内最高（截至11/14）。
• 外资行为观察：流入8.9亿美元（截至11/26），北向资金成交占比历史分位数升至30.3%。
• 产业资本行为观察：本期IPO首发募集为25.5亿元，定增规模为68.6亿元，未来一周限售股解禁规模为580.7亿元。
• ETF资金行为观察：被动资金转为流出，本期流出405.9亿元，被动成交占比环比略降至6.5%，行业成交集中度CR5延续下降趋势。
• 两融行为观察：本期净买入额上升至98亿元，成交额占比上升至10.1%。
• 龙虎榜行为观察：本期龙虎榜净买入额边际上升。
• 散户行为观察：另类指标显示本期散户活跃度边际回落。

A股资金行业配置跟踪

• 外资：小幅流入传媒、钢铁等行业，明显流出机械设备、医药生物等行业。
• ETF资金：食品饮料、交通运输净流入居前，电子、电力设备净流出居前。
• 融资资金：电子、通信净流入居前。
• 龙虎榜资金：计算机、医药生物和国防军工为龙虎榜行业前三。

港股与全球流动性跟踪

• 市场表现：本期全球市场全线上涨，纳斯达克指数领涨。
• 港股流动性跟踪：港股通资金净买入额下降至198亿元。
• 全球外资流动：本期全球外资边际流入中国、韩国市场。

风险提示

• 数据统计口径存在偏差；数据测算误差；从第三方机构获知数据的偏差风险。