投资者微观行为洞察手册·6月第3期：市场情绪升温，融资大幅回流

市场情绪和流动性方面，本期市场成交热度有所上升，赚钱效应边际小幅上升。具体表现为市场交易换手率上升，全A日均成交升至3.1万亿，日均涨停家数升至126.5家，最大连板数为3.3板，封板率上升至74.5%，龙虎榜上榜家数为69家；个股上涨比例上升至45.4%，全A个股周度收益中位数上升至-0.6%。行业换手率方面，电子、电力设备、有色金属等行业换手率处于历史较高水平。

资金流动方面，本期融资资金大幅流入，ETF资金大幅流出。公募基金新发规模上升至336.3亿，公募基金股票仓位整体下降；私募基金信心指数较5月上升0.6%，仓位较前期边际上升；外资流出7.9亿美元，北向资金成交占比历史分位数（MA5）降至33.3%；产业资本方面，IPO首发募集为69.5亿元，定增规模为60.6亿元，未来一期限售股解禁规模为334.0亿元；ETF方面，被动资金流出增加，本期净流出611.2亿元，被动成交占比环比上升至5.5%，行业成交集中度CR5较上期上升；两融方面，本期融资资金净买入额上升至786.43亿元，成交额占比上升至10.3%；龙虎榜方面，本期龙虎榜净买入额边际上升；散户交易热情边际下降。

行业配置方面，外资资金净流出电力设备和电子，融资资金净流入电子和通信。具体而言，外资资金在一级行业普遍流出，电力设备、电子净流出居前；ETF资金在行业层面呈净流出态势，电子、电力设备流出最多；融资资金净流入电子、通信居前，汽车、医药生物净流出居前。

港股与全球资金流动方面，南下资金转为流出，全球外资边际流入美国市场。恒生指数收跌3.2%，全球主要市场涨多跌少，韩国综指领涨；南下资金净卖出额上升至83.8亿元，处2022年以来2%分位（MA5）；发达市场主动/被动资金净流入-66.3亿/1404.2亿美元，新兴市场主动/被动资金净流入-17.2亿/-60.4亿美元；全球基金获净申购减少，北美基金流入大幅增加。