国金具身智能Optimus产业链量产迫近剑指数据采集

特斯拉Optimus机器人的量产进程逐步推进，产业链已为大规模订单做好准备，预计今年将生产万台机器人，主要用于采集人形机器人本体数据。当前特斯拉产线逐步到位，产业链接近大批量订单发包节点，利好核心特斯拉产业链企业。数据采集是机器人发展的关键环节，当前全球及特斯拉的数据量严重不足，需大幅扩产机器人和数采设备。

数据采集是机器人发展的关键环节，当前全球及特斯拉的数据量严重不足，需大幅扩产机器人和数采设备。对标GPT 2.0-3.0阶段，机器人多模态大模型泛化需上千万小时真机数据，当前全球数据量仅数十万小时，特斯拉数据量更少。因此，数据采集行业未来将迎来快速发展，对产业链企业带来重大机遇。

报告重点分析了特斯拉Optimus机器人的产业链，包括北美链和国内链。北美链关注nbhx、hsgf等边际机会，持续看好拓普、三花、绿的、长盈、荣泰、恒立、五洲、日盈、科达利等；国内链今年产量约10万台，关注步科、绿的、奥比，头部本体估值锚定（上纬新材）等。此外，报告还分析了数采设备、数采公司、AI+机器人等卡脖子领域。

当前机器人市场，特斯拉Optimus机器人的量产进程逐步推进，产业链已为大规模订单做好准备，预计今年将生产万台机器人，主要用于采集人形机器人本体数据。但数据采集方面存在严重不足，对标GPT 2.0-3.0阶段，机器人多模态大模型泛化需上千万小时真机数据，当前全球数据量仅数十万小时，特斯拉数据量更少。因此，市场需大幅扩产机器人和数采设备。

研报提示了机器人进展不及预期、技术路线变更、主业业绩不及预期等风险。机器人技术的发展存在不确定性，如果进展不及预期或技术路线发生变更，可能影响产业链企业的经营。此外，主业业绩不及预期也可能对相关企业带来风险。投资者需关注这些风险因素。