研报总结
锂电板块
- 电池行业指数及核心标的收益率跟踪：申万电池指数上涨2.67%，跑赢沪深300；纳科诺尔、欣旺达、孚能科技涨幅较大。
- 行业及公司事件跟踪：国轩高科与大众汽车洽谈西班牙电池工厂合作，拟设立合资公司，国轩高科可能获得多数股权。
- 国内外电动车销量跟踪：欧洲主要国家5月新能源汽车销量同比增长33%，渗透率34.6%；国内电动车销量持续增长。
储能板块
- 政策及事件跟踪：工信部印发《工业绿色低碳发展“十五五”规划》，提出七大任务，推动工业绿色低碳发展。
电网设备板块
- 发改委表示：“十五五”算力网将新增直接投资4万亿元，为民间投资创造巨大空间。
光伏板块
- 产业链跟踪：
- 硅料：订单交付为主，新签订单量减少，价格接近现金成本线，预计七至八月价格在低位区间震荡。
- 硅片：价格再次下探，跌破现金成本线，初步预估八月排产下修幅度有限。
- 电池片：价格承压回调，210RN与210N电池片成交区间下滑。
- 组件：中国市场集中式项目逐步放量，组件排产同步提升，价格仍存在下调空间。
- 光伏玻璃：价格不变，产能陆续出清，供应压力稍缓。
- EVA粒子：价格上涨，涨幅为2.0%，预计下周价格或维稳。
- 事件跟踪：
- 一心能源山西14GW BC电池技改项目成功完成备案。
- TCL中环斩获澳洲720MW光伏组件订单，推动BC技术规模化进军地面电站。
风电板块
- 海风进展梳理：
- 国内各区域项目审批进展：福建、浙江、广东均有项目发布。
- 国内各区域项目招投标进展：江苏、广东多个项目中标。
- 国内各区域项目施工进展：河北、江苏、广东、海南多个项目取得进展。
- 全球其他区域情况：英国、德国、荷兰、印度、罗马尼亚均有项目进展。
- 其他新闻：
- 国家能源局通报上半年可再生能源新增装机情况，风光累计装机达19.51亿千瓦。
- 大金重工自主研发、自主建造的KING系列二号船KINGTWO正式命名交付。
- 海陆风招标数据追踪：
- 2026年1-6月国内风电累计新增装机38.6GW，同比-25%。
- 2026年初至今国内陆上风电机组招标51.8GW，海上风电机组招标2.0GW。
- 海陆风中标数据追踪：
- 2026年7月陆风风电机组含塔筒的加权中标均价为2179元/kW。
- 2026年初至今陆风中标24.1GW，海风中标4.4GW。
- 原材料价格跟踪：
- 中厚板均价3582元/吨，铸造生铁均价3000元/吨，环氧树脂均价14200元/吨。
投资建议
- 锂电：关注宁德时代、安孚科技等电池公司，看好钠电和固态电池主题，关注维科技术、万顺新材等。
- 储能：大储板块关注阳光电源等，户储板块关注德业股份等。
- 电力设备：关注许继电气等特高压标的，关注海兴电力等电力设备出口标的。
- 光伏：关注太空光伏、技术领先企业、第二成长曲线相关公司。
- 风电：关注下半年业绩改善且有订单催化的海风标的以及核心零部件标的，如大金重工、天顺风能等。
风险提示
- 装机不及预期，原材料大幅上涨，竞争加剧，研报信息更新不及时，第三方数据误差或滞后。
