“黄金气体”战略刚需：氦气需求扩容供应承压 国产替代迎来发展机遇

氦气行业分析总结

氦气概述

氦气（He）是一种无色无味、化学性质极不活泼的稀有气体，主要来源于含氦天然气田，具有超低温、高导热性、低密度等独特物理性质。工业上按纯度分为高纯氦气、工业级氦气和液氦，按储运形态分为管束氦气和瓶装氦气。主要应用包括：超低温冷却（核磁共振、量子计算）、高纯保护气氛（半导体、光纤）、轻质增压与检漏（航空航天、工业管路）。

氦气行业发展历程与现状

发展历程

• 1868年首次发现，20世纪初美国从天然气中分离并用于军事。
• 中国1960年代开始提氦，但受限于资源禀赋，1990年代停产。
• 21世纪半导体产业爆发，氦气成为关键原材料，战略地位提升。
• 2022年俄乌冲突后，俄罗斯加入全球市场，2026年卡塔尔因霍尔木兹海峡事件供应中断，俄罗斯实施出口管制，全球供应链承压。

发展现状

• 全球供应集中：美国（42.6%）和卡塔尔（33.2%）主导，两国合计占75%以上。
• 中国供需矛盾尖锐：2025年消费量5,818吨，产量仅463万立方米，对外依存度84%。
• 进口来源集中：2025年主要依赖卡塔尔（54.6%）和俄罗斯（44%）。
• 2026年供应危机：卡塔尔产能中断，俄罗斯出口管制，导致国内供应缺口超60%，价格涨幅超490%。

氦气行业相关政策

国家出台多项政策保障氦气供应安全，包括：

• “十四五”规划：攻克工业气体等关键产品。
• 国务院文件：将氦气列为战略性矿产资源，提升保障能力。
• 科技部专项：支持氦气富集与探测技术。
• 关税调整：2026年氦气进口暂定税率下调至1%。

氦气产业链地位分析

上游：资源匮乏，国产提氦破局

• 国内气田含氦量低，仅四川盆地等少数地区可提氦。
• 主要技术路径：LNG闪蒸气（BOG）提氦，九丰能源、金宏气体等项目已形成产能。

中游：储运门槛高，国产装备加速替代

• 液氦储运技术壁垒高，外资企业长期垄断。
• 杭氧股份实现国产化，广钢气体等搭建多元化气源保障体系。

下游：需求刚性且持续增长

• 中国消费结构：半导体和医疗领域占比60%左右。
• 需求增长逻辑：半导体产能扩张、MRI装机量增长、光纤制造、商业航天发展。

氦气行业挑战与展望

• 短期挑战：供需缺口难以彻底化解，价格高位运行。
• 国产替代加速：九丰能源、金宏气体等项目产能爬坡，阿尔及利亚等新兴气源开拓。
• 技术进步：新一代提氦、储运技术进入中试，氦气回收与循环技术推广。
• 长期展望：未来三至五年内自主保障能力稳步提升，逐步降低对单一来源依赖。