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会议主要讨论了哪些内容？
本次会议聚焦新能源与电力设备板块，重点围绕AI硬件（Rubin平台量产催化800V高压直流供电）和光伏玻璃（供给侧反内卷）两大核心方向，同时覆盖锂电、风电、电网等细分领域。会议明确了各赛道投资主线与增量机会，其中AI硬件领域将推动800V高压直流供电成为核心发展方向，功率逐步提升至600千瓦，带动备电功能替代及相关部件升级；光伏玻璃领域则进入供给侧反内卷实操阶段，价格企稳回升，库存下降，供需结构改善。
AI硬件领域有哪些发展趋势？
AI硬件领域将推动800V高压直流供电成为核心发展方向，功率逐步提升至600千瓦，带动备电功能替代及相关部件升级。国内企业可通过维谛供应链渠道拓展北美市场。此外，Rubin平台量产将加速800V直流供电方案的普及，成为行业必选项，同时带动新增市场空间。北美IDC电气市场为国内企业提供了新的市场机遇，可通过供应链渠道实现借船出海。
报告重点分析了哪些方向？
报告重点分析了AI硬件与光伏玻璃两大核心板块的发展趋势与投资机会。在AI硬件领域，关注Rubin平台量产落地进度、800V直流供电技术升级节奏与市场渗透率，以及北美IDC电气市场国内企业的借船出海效果。在光伏玻璃行业，关注反内卷政策执行情况、违规产能出清进度，以及不同价格情景下行业盈利修复速度与持续性。此外，报告还分析了多赛道投资标的与机会，覆盖电力设备、AI上游材料、户用储能、风电温控、电网出海等多个景气赛道。
当前光伏玻璃行业市场现状如何？
当前光伏玻璃行业正处于供给侧反内卷的实操阶段，价格企稳回升，库存从60天回落至46-47天，供需结构持续改善。2026年上半年，行业因供需失衡叠加成本压力导致量价齐跌，但出口总量近280万吨，同比增长33.2%。一线企业2毫米光伏玻璃完全成本约9.5元/平米，二三线企业成本更高。未来存在乐观、中性、悲观三种价格情景，反内卷正从倡议走向实操，能耗、质量监管标准趋严，头部企业减产，违规产能将通过差异化监管标准出清。
研报提示了哪些风险？
研报提示关注AI硬件赛道和光伏玻璃行业的风险。在AI硬件领域，需关注Rubin平台量产落地进度不及预期、800V直流供电技术升级节奏放缓、市场渗透率不及预期，以及北美IDC电气市场国内企业借船出海效果不达预期等风险。在光伏玻璃行业，需关注反内卷政策执行力度不足、违规产能出清进度缓慢，以及不同价格情景下行业盈利修复速度与持续性不及预期等风险。此外，还需关注多赛道细分领域的政策催化与需求变化带来的不确定性。