贵金属日报：美元受支撑 金银失助力

金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 贵金属日报 银河期货研发中心 2017年11月1日 星期三 内容摘要 昨日日本央行维持负利率不变并下调通胀预期，令美元受到支撑。而避险情绪的消退以及晚间加拿大公布的8月GDP月率录得负增长，使外盘现货金银短线下挫。 此外，此前搅动市场的“通俄门”事件又有复苏的迹象。美国参议院民主党领袖舒默称，美国总统特朗普竞选团队和俄罗斯的确有“联系”，特朗普正试图转移各方对“通俄门”的注意力。这一言论稍稍提振了因数据而跌破1270的金价，使其重回1270关口。 数据面上，美国10月谘商会消费者信心指数录得超出预期的125.9，创下2000年12月以来新高。数据公布后，COMEX最活跃黄金期货合约在短时间内成交量飙升，现货黄金短线下挫近4美元。 产量方面，根据GFMS数据，中国上半年黄金产量出现逾10年最大滑坡。2017年上半年产量为207公吨，远小于2016年下半年230公吨的产量，中国黄金产量的减少或将为黄金提供一个长线利多的机会。 持仓方面， SPDR黄金ETF持仓量与上一交易日保持不变，为850.77吨；白银ETF--iShares Silver Trust持仓截止至10月30日为9926.85吨，较上一交易日减少了35.24吨。 今日数据面上将精彩纷呈。晚间将公布美国10月ADP就业人数、美国10月Markit制造业PMI终值以及美国10月ISM制造业PMI，若数据表现持续亮眼的话，则美元将获得助力继续上行。近期美元指数持续上行与美国经济数据表现较好的关系甚大。 此外，明日凌晨美联储将公布利率决议以及政策说明且美联储下任主席人选也可能在明日尘埃落定。若本次会议内容继续强调年内三次加息的话，则将令12月加息概率上升至近100%，金银将面临较大承压。加上，明日晚间的英国央行公布利率决议、会议纪要及通胀报告以及周五的非农数据，预计后半周金银行情波动较大。 技术面上，近期伦敦金建议关注1263一线支撑，伦敦银下方强支撑在16.6；内盘方面，沪金指数下方支撑位273一线，沪银指数下方支撑则在3820一线。 近期市场运行逻辑： 高居不下的12月加息概率、持续有进展的税改政策都给美元提供支撑，令金银承压。而下届美联储主席提名人选，近期引导着市场的走向，本周或将终有定论。近期加息周期依然占据主导地位，但地缘政治风险等也会令市场出现反复。 未来市场主要关注点： 1. 政治事件（特朗普、朝鲜、中东局势等相关事件）； 2. 美联储加息（美国经济数据、美联储官员讲话等）。 美元受支撑 金银失助力 银河期货研发中心 万一菁 贵金属研究员 ：021-60329563 ：wanyijing_qh@chinastock.com.cn ：上海市浦东新区向城路288号9楼 : www.yhqh.com.cn 从业资格号：F3032357 事件回顾 相关数据： 7808008208408608802017-07-242017-08-242017-09-242017-10-24SPDR黄金ETF持有量(吨) 960098001000010200104001060010800110002017-07-242017-08-242017-09-242017-10-24SLV白银ETF持仓量(吨) 事件影响通俄门利多美国10月谘商会消费者信心指数利空日央行维持货币宽松利空 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 行情走势回顾 昨日日本央行维持负利率不变并下调通胀预期，令美元受到支撑。而避险情绪的消退以及晚间加拿大公布的8月GDP月率录得负增长，使外盘现货金银短线下挫。 此外，此前搅动市场的“通俄门”事件又有复苏的迹象。美国参议院民主党领袖舒默称，美国总统特朗普竞选团队和俄罗斯的确有“联系”，特朗普正试图转移各方对“通俄门”的注意力。这一言论稍稍提振了因数据而跌破1270的金价，使其重回1270关口。 数据面上，美国10月谘商会消费者信心指数录得超出预期的125.9，创下2000年12月以来新高。数据公布后，COMEX最活跃黄金期货合约在短时间内成交量飙升，现货黄金短线下挫近4美元。 产量方面，根据GFMS数据，中国上半年黄金产量出现逾10年最大滑坡。2017年上半年产量为207公吨，远小于2016年下半年230公吨的产量，中国黄金产量的减少或将为黄金提供一个长线利多的机会。 持仓方面， SPDR黄金ETF持仓量与上一交易日保持不变，为850.77吨；白银ETF--iShares Silver Trust持仓截止至10月30日为9926.85吨，较上一交易日减少了35.24吨。 表1:上一交易日期货市场表现 期货昨收涨跌幅成交量最高价最低价持仓量日增仓纽约黄金主力合约1277.30.00000.003783030纽约白银主力合约16.860.0000.0001412730上期所黄金主力274.500.07129702275.15274.15197174-23670上期所白银主力38480.2918381638513831463020-30878 数据来源:WIND资讯 银河期货研究中心 表２:上一交易日现货市场表现 现货昨收涨跌幅成交量最高价最低价持仓量日增仓伦敦金1270.65-0.40-1278.141266.80--伦敦银16.69-0.77-16.9016.62--黄金T+D273.800.2765092273.95272.93228686-2130白银T+D38140.2365173670038183801798458446514数据来源:WIND资讯 银河期货研究中心 宏观数据与财经事件 今日数据面上将精彩纷呈。晚间将公布美国10月ADP就业人数、美国10月Markit制造业PMI终值以及美国10月ISM制造业PMI，若数据表现持续亮眼的话，则美元将获得助力继续上行。近期美元指数持续上行与美国经济数据表现较好的关系甚大。此外，明日凌晨美联储将公布利率决议以及政策说明且美联储下任主席人选也可能在明日尘埃落定。若本次会议内容继续强调年内三次加息的话，则将令12月加息概率上升至近100%，金银将面临较大承压。加上，明日晚间的英国央行公布利率决议、会议纪要及通胀报告以及周 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 五的非农数据，预计后半周金银行情波动较大。 技术面走势分析 技术面上，近期伦敦金建议关注1263一线支撑，伦敦银下方强支撑在16.6；内盘方面，沪金指数下方支撑位273一线，沪银指数下方支撑则在3820一线。 图1:沪金指数分析（周线） 图2: 伦敦金走势分析（周线） 资料来源:WIND资讯 银河期货研究中心 图3:沪银指数走势分析（周线） 图4: 伦敦银走势分析（周线） 资料来源:WIND资讯 银河期货研究中心 今日预判及策略建议 今日数据面上将精彩纷呈。晚间将公布美国10月ADP就业人数、美国10月Markit制造业PMI终值以及美国10月ISM制造业PMI，若数据表现持续亮眼的话，则美元将获得助力继续上行。近期美元指数持续上行与美国经济数据表现较好的关系甚大。此外，明日凌晨美联储将公布利率决议以及政策说明且美联储下任主席人选也可能在明日尘埃落定。若本次会议内容继续强调年内三次加息的话，则将令12月加息概率上升至近100%，金银将面临较大承压。加上，明日晚间的英国央行公布利率决议、会议纪要及通胀报告以及周五的非农数据，预计后半周金银行情波动较大。 技术面上，近期伦敦金建议关注1263一线支撑，伦敦银下方强支撑在16.6；内盘方面，沪金指数下方支撑位273一线，沪银指数下方支撑则在3820一线。 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 重要参考数据 1. 内外盘期货与美元走势 图5:黄金期货与美元走势 图6:白银期货与美元走势 919293949596972652702752802852902017-07-122017-08-122017-09-122017-10-12沪金与美元走势SHFE黄金美元指数 919293949596973650375038503950405041502017-07-122017-08-122017-09-122017-10-12沪银与美元走势SHFE白银美元指数 资料来源:WIND资讯 银河期货研究中心 2. 内外盘期货走势 图7:黄金内外盘期货走势 图8:白银内外盘期货走势 1160121012601310136014102652702752802852902017-07-102017-08-102017-09-102017-10-10内外盘黄金期货走势SHFE黄金COMEX黄金 1516171819203650375038503950405041502017-07-102017-08-102017-09-102017-10-10内外盘白银期货走势SHFE白银COMEX白银 资料来源:WIND资讯 银河期货研究中心 3. 内盘期货和现货走势图 图9:内盘黄金期现走势 图10: 内盘白银期现走势 012342652702752802852902017-07-102017-08-102017-09-102017-10-10内盘黄金期现走势价差SHFE黄金SGE黄金T+D 05010015035003600370038003900400041002017-07-102017-08-102017-09-102017-10-10内盘白银期现走势价差SHFE白银SGE白银T+D 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 5 ■免责声明■期货市场风险莫测，交易务请谨慎从事 本报告版权归银河期货研究中心所有。未获得银河期货研究中心书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告基于银河期货研究中心及其研究员认为可信的公开资料，但我公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。在银河期货研究中心及其研究员知情的范围内，银河期货研究中心及其研究员以及