传媒2026Q2基金持仓分析：配置力度进一步下降，出版获增配

2026年第二季度，公募基金对传媒板块的配置力度环比进一步下降，重仓持股总市值为182.23亿元，环比减少128.89亿元，降幅41.43%，重仓配置比例约0.45%，环比下滑0.53pct，低于标准配置0.64pct。子板块中，游戏板块重仓市值133.93亿元，占比73.49%，环比提升10.30pct；广告营销板块重仓市值22.58亿元，占比12.39%，环比下降13.06pct；出版板块是唯一获得加仓的子板块，重仓市值11.66亿元，占比6.40%，环比提升3.68pct。头部企业配置集中度有所下降，重仓股市值TOP10的公司合计重仓市值为145.61亿元，环比减少112.99亿元，占传媒重仓总市值的79.90%，环比下滑3.21pct。游戏公司构成了传媒重仓股市值TOP10的主要部分，数量达到7家。港股方面，腾讯控股和阿里巴巴-W的持仓市值和持有基金数量均出现不同程度的下降，而智谱、赤子城科技、新华文轩的基金持股总量和持股总市值有所提升。建议关注AI应用、游戏等高景气度的细分赛道，游戏板块产业数据和估值层面均显示其具有向上修复空间，AI应用方面，全球科技巨头持续投入算力基础设施建设，叠加AI模型和多模态技术能力迭代，有望成为传媒板块未来新一轮周期的重要驱动力。