浙商新兴产业人形机器人系列会第30期 关注特斯拉机器人迭代与供应链

报告重点分析了谷歌发布的三款机器人模型及其对行业的影响，对比了特斯拉与开源路线的优劣，并探讨了人形机器人中长期竞争格局。报告认为具备软硬件深度耦合能力的厂商更具竞争力，同时关注了语数申购上市及细分赛道产业趋势票推荐。

行业未来发展趋势显示，软硬件深度耦合能力将成为核心竞争力。特斯拉的软硬件一体化路线为板块提供了关键催化，预计2027年产品力将爆发。开源路线存在延迟高、性能冗余等问题。报告推荐了结构检测器环节的卡力和电机环节的空调科技作为细分赛道趋势票。

报告对比了特斯拉自研大模型+芯片+硬件路线与开源路线，认为特斯拉路线具备数据闭环迭代、可控性强的优势。特斯拉机器人产品力是板块关键催化因素，其深度耦合能力对中长期竞争至关重要。报告同时关注了特斯拉链的投资机会。

当前人形机器人市场处于技术迭代与商业化加速阶段。谷歌机器人模型降低了硬件厂商的适配成本，加速商业化进程。特斯拉路线与开源路线存在明显差异，具备软硬件深度耦合能力的厂商更具生存优势。A股机器人本体公司中长期可持续投资机会有限，建议关注特斯拉链。

报告提示了开源机器人模型的延迟高、性能冗余、数据无法反哺等问题。依赖外部大模型、芯片的厂商可能面临软件卡脖子、算力约束等风险。特斯拉机器人产品力未达预期或影响板块关注度。语数上市后表现不及预期，难以带动机器人板块机会。