通信行业快评报告：“十五五”算力网新增直接投资4万亿元，算力产业基础建设有望加速

“十五五”时期算力网建设将新增直接投资4万亿元，为算力产业基础建设带来巨大机遇，推动算力供给持续扩容，并优化算力互联能力和调度体系。这将促进算力、模型、数据三大要素协同演进，推动人工智能相关行业保持30%以上的高增长。

我国人工智能产业正由单点突破迈向全产业链协同发展，国产算力生态逐步从技术验证进入规模化部署阶段。未来，算力供给将持续扩容，算力互联能力和调度体系将不断优化，算力、模型、数据三大要素协同演进将推动人工智能行业保持高增长。

报告建议重点关注国产算力细分环节，如国产AI芯片、AI服务器、超节点及算力租赁等，具备规模化集群交付经验和国产生态适配优势的企业值得关注。同时，光互联细分环节也将受益于全国一体化算力网建设，推动高速光模块、光芯片及交换机等领域的需求增长。

截至2026年3月底，我国智能算力规模相当于去年同期的2.5倍，全国一体化算力网监测调度平台已接入全国约七成智能计算资源。首个全国产10万卡人工智能超集群正式投用，截至2026年6月底，全国智能算力规模达到去年同期的2.8倍。建成高质量数据集超过12万个，国产大模型全球总下载量突破100亿次。

该报告提示的风险包括算力网建设进度不及预期、AI算力资本开支不及预期、国产技术突破不及预期、市场竞争加剧等。这些风险因素可能影响算力产业的整体发展速度和市场格局。