英唐智控机构调研纪要

英唐智能控制股份有限公司（以下简称“英唐智能”）主要从事电子元器件分销、芯片研发、设计及制造等业务，是中国领先的半导体元器件综合解决方案供应商之一。公司通过收购光隆集成，布局光电路交换机（OCS）领域，并确立了以电子元器件渠道分销为基础，半导体设计与制造为核心的发展战略。

1. 交易所审核进展
   公司已于2026年7月10日向交易所报送前次反馈问询的回复稿，目前相关申报审核工作在正常推进中，公司及相关各方将全力配合监管要求。

2. 光隆集成OCS业务现状

   • 产品规格：覆盖8×8至128×128等多规格矩阵，更大通道产品仍在研发中，短期内主力产品为64×64端口及以上型号。
   • 客户类型：涵盖传统光模块厂商、光通信设备厂商、电信运营商及系统级供应商等，多家国内重点企业正在验证产品，部分客户已进入小批量采购阶段。
   • 应用场景：数据中心内部算力调度（占比超60%）、电信级机房网络重构（32×32至36×36规格验证中）、智能传感及科研机构等。

3. 产能扩张挑战与规划

   • 核心挑战：工程化验证周期长、设备调试复杂度高、高可靠性筛选标准严苛，非单纯设备投入可解决。
   • 扩产进度：新产线主体建设近尾声，预计今年年底月产50-100台OCS整机，明年将继续增加，并视客户订单及验证成熟度动态调整。
   • 未来规划：重点提升大端口产品的良率稳定性与交付一致性，而非盲目追求产能数字。

4. OCS应用差异与收入结构

   • 数据中心场景：强调标准化与可扩展性，低延迟、高带宽光层调度。
   • 电信网络场景：侧重可靠性、环境适应性及协议兼容性，灵活重构与多业务承载。
   • 收入结构：数据中心场景占比超60%，电信运营商客户处于32×32至36×36规格验证阶段，其余约30%用于智能传感等专业测试场景，剩余部分为科研机构及海外定制化需求。

5. 收入结构变化趋势
   2026年1-5月出货及在手订单金额合计16,709.46万元，仍以原有光开关产品为主。未来随着64×64及以上规格OCS产品批量交付，OCS产品占比有望大幅提升。

6. 供应链安全措施与国产化进度

   • 具体措施：关键材料与设备双源或多源布局，与国内头部材料商建立联合验证机制，自主掌握全套工艺链（晶圆加工、薄膜沉积至微纳刻蚀）。
   • 国产化挑战：部分高端光芯片衬底与特种气体仍依赖进口，国产设备在一致性与良率上需时间打磨。
   • 推进原则：以“可用、可靠、可迭代”为原则，分阶段推进——先确保主力产品供应链不断，再逐步提升国产化比例，最终实现关键技术自主可控。