股指期货日报：沪指再次创出新高，中期行情持续短期或有震荡

金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 股 指 期 货 日 报 银河期货研发中心 2 0 1 7年10月26日 星期四 市场主要消息 商务部：正会同上海与相关部门研究自由贸易港建设方案。商务部正在会同上海市和相关部门，研究制定上海自由贸易港区的有关建设方案，与此同时，浙江自贸区也在制定初步建成自由贸易港区先行区的方案，将重在推动以油品为核心的大宗商品的贸易自由化。下一步，商务部将会同有关省市和部门，加大力度探索建设自由贸易港。 国家队、养老金、社保、基金、QFII等重仓股滚烫出炉。从目前已经公布的基金三季报显示，一个明显的特点是：三季度消费类股票大获青睐，贵州茅台、五粮液、格力电器、伊利股份等成为多只基金的重仓股。 十九大报告明确提出，全面建设社会主义现代化国家分“两步走”的战略安排。“两步走”的意义在于：一是完整勾画了我国社会主义现代化建设的时间表、路线图。 二是把基本实现社会主义现代化的目标提前了15年。三是第二个百年奋斗目标的表述更加完整。四是不再提GDP翻番类目标。 两部门严打囤房炒房 "打地鼠"为建长效机制争取时间。国家发改委、住建部近日联合发出通知，部署从10月30日至11月30日在全国范围内开展商品房销售价格行为联合检查，将重点查处捂盘惜售、炒卖房号、操纵市场价格等行为。通知强调，各省级价格主管部门、住房城乡建设部门要严厉查处违法行为，公开曝光典型案例，推进建立联合惩戒机制 近期市场运行主要逻辑： 3 季度经济全线下滑，而9 月工业、投资、消费虽小幅反弹，但仍处年 内低位。从各中观行业景气度来看，下游普遍低迷，以地产和乘用车为代 表，需求、库存双双下行；中游有所分化，钢铁、水泥偏弱，但化工、机 械改善；上游也较前期逊色不少。但另一方面，价格却继续上涨，9 月PPI 大涨，生资价格普升。 从最新的高频数据看，10 月前半月地产销量依然低迷，乘用车销量未见 起色，“金九银十”不再有。而高炉开工持续走弱、发电耗煤是冲高回落， 也预示工业反弹基础不牢。机械和化工等个别行业景气度的上升，难掩终 端需求渐冷、环保限产之下工业经济的整体转弱。 沪指再次创出新高，中期行情持续短期或有震荡 银河期货研发中心 李恩现 股指期货研究员 ：021-60329563 ：lienxian_qh@chinastock.com.cn ：上海市浦东新区世纪大道1501号SOHO世纪广场9层 : www.yhqh.com.cn 从业资格号：F3033699 股指期货行情及持仓量： 沪深300 3880.00003900.00003920.00003940.00003960.00003980.00004000.00000.00005,000.000010,000.000015,000.000020,000.000025,000.0000持仓量沪深300合约沪深300指数上证50 2710.00002720.00002730.00002740.00002750.00002760.00002770.00002780.00002790.00000.00002000.00004000.00006000.00008000.000010000.000012000.000014000.000016000.0000持仓量上证50期货合约上证50指数中证500 6400.00006450.00006500.00006550.00006600.00006650.00006700.00000.00002000.00004000.00006000.00008000.000010000.000012000.000014000.000016000.000018000.000020000.0000持仓量中证500合约中证500指数 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 操作建议： 市场创出股灾底以来新高，中期行情仍然持续，但受制于量能及短线获利盘，短期或有震荡整理预期。 市场行情回顾 沪指今日延续震荡攀升态势，收盘小幅上扬0.31%，站上3400点整数关口，收报3407.57点，以一波“五连涨”刷新去年初“股灾底”以来的新高。行业板块多数收涨。盘面上，交运设备、保险、工艺商品、煤炭采选等板块表现较好。银行、园林工程、医疗行业等表现较弱。两市共计成交5123亿，较前一交易日放大31.60%。 一方面周四各大指数均呈现突破之势，沪指已成功站上3400点，同时两市全面开花，深成指也继续逼空创下新高，走出独立行情，上升趋势明显。创业板虽然表现相对较弱，但也成功站上了年线。因此从技术上看，三大股指的上行趋势仍值得期待。 另一方面沪指在众多板块的合力下站上了3400点，但是随后回落明显，尤其是深市指数还一度翻绿，表明投资者的追高意愿尚有不足，尤其是周四两市量能虽有所放大，但略显不足，预计在上方套牢盘和获利盘的双重打压下，股指的上行趋势不会一帆风顺。展望后市，经过较长时间的横盘整理之后，沪指成功站上3400点，并且量能呈现放大的趋势，后期需关注3400点能否转化为强支撑。目前蓝筹股估值仍处于合理范畴，市场中期行情仍有望持续，但短期或有震荡与波折。 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 表1:股指期货市场今日表现 期货合约昨收开盘价收盘价成交量涨跌涨跌幅持仓量持仓量变化IF17113967.03969.23993.81254430.80.823796982.0IH17112753.42756.62781.6843427.01.014333947.0IC17116599.86599.86622.61166924.20.418351-284.0 表2:股指现货市场今日表现 指数名称前收盘价开盘价收盘价成交量涨跌涨跌幅市盈率PE(TTM)沪深3003976.93980.03993.61298954650016.60.414上证502752.12760.12771.0414731880018.90.712中证5006647.96639.96671.9749058940024.00.433 沪深300合约 3700.00003750.00003800.00003850.00003900.00003950.00004000.00004050.00000.00002000.00004000.00006000.00008000.000010000.000012000.000014000.000016000.000017/09/0717/09/0917/09/1117/09/1317/09/1517/09/1717/09/1917/09/2117/09/2317/09/2517/09/2717/09/2917/10/0117/10/0317/10/0517/10/0717/10/0917/10/1117/10/1317/10/1517/10/1717/10/1917/10/2117/10/2317/10/25合约成交量沪深300期货合约沪深300指数 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 上证50合约 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 2600.00002620.00002640.00002660.00002680.00002700.00002720.00002740.00002760.00002780.00002800.00000.00001000.00002000.00003000.00004000.00005000.00006000.00007000.00008000.00009000.000010000.000017/09/0717/09/0917/09/1117/09/1317/09/1517/09/1717/09/1917/09/2117/09/2317/09/2517/09/2717/09/2917/10/0117/10/0317/10/0517/10/0717/10/0917/10/1117/10/1317/10/1517/10/1717/10/1917/10/2117/10/2317/10/25合约成交量上证50合约上证50指数 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 中证500合约 6300.00006350.00006400.00006450.00006500.00006550.00006600.00006650.00006700.00006750.00000.00002000.00004000.00006000.00008000.000010000.000012000.000014000.000017/09/0717/09/0917/09/1117/09/1317/09/1517/09/1717/09/1917/09/2117/09/2317/09/2517/09/2717/09/2917/10/0117/10/0317/10/0517/10/0717/10/0917/10/1117/10/1317/10/1517/10/1717/10/1917/10/2117/10/2317/10/25合约成交量中证500合约中证500指数 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 资金利率水平 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 5 银行间质押式回购利率 SHIBOR利率 0.00001.00002.00003.00004.00005.00006.0000银行间质押式回购加权利率:1天银行间质押式回购加权利率:7天0.00000.50001.00001.50002.00002.50003.00003.50004.00004.50005.00002016-11-112016-12-112017-01-112017-02-112017-03-112017-04-112017-05-112017-06-112017-07-112017-08-112017-09-112017-10-11SHIBOR:隔夜SHIBOR:1周SHIBOR:3个月 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 国债到期收益率 2.00002.50003.00003.50004.00004.50005.00002012-09-212012-10-212012-11-212012-12-212013-01-212013-02-212013-03-212013-04-212013-05-212013-06-212013-07-212013-08-212013-09-212013-10-212013-11-212013-12-212014-01-212014-02-212014-03-212014-04-212014-05-212014-06-212014-07-212014-08-212014-09-212014-10-212014-11-212014-12-212015-01-212015-02-212015-03-212015-04-212015-05-212015-06-21