苹果 AAPL.O 2026财年第三季度业绩交流会

核心观点与关键数据

业绩表现：

• 苹果公司2026财年第三季度报告收入1094亿美元，同比增长16%，创下6月季度新高。
• 尽管面临供应限制和外汇逆风，公司仍实现收入目标。
• iPhone收入同比增长22%，达到6月份季度记录。
• Mac系列增长29%，达到6月份季度收入记录。
• 服务收入达到307亿美元，创6月份季度记录。
• 在每个地理区域都实现了第二季度的收入记录，包括拉丁美洲、西欧、印度、中国、日本大陆和东南亚。

产品表现：

• iPhone：收入为543亿美元，同比增长22%。iPhone 17家族表现强劲，全球市场份额增长。
• Mac：收入为104亿美元，同比增长29%。MacBook Pro和MacBook neo表现突出，全球市场份额增长。
• iPad：收入为62亿美元，同比下降6%。与16台iPad相比，今年的比较持续困难，但安装基础达到历史新高。
• 可穿戴设备、家庭和配件：收入为79亿美元，同比增长6%。Apple Watch升级量创纪录，安装基础达到历史新高。
• 服务：收入为307亿美元，同比增长12%。在所有服务类别中都创下了6月份的广告记录，包括云服务和支付服务。

供应链与成本：

• 供应限制主要影响Mac，iPhone和iPad的生产。
• 内存成本上涨，部分抵消了库存减少和非内存组件成本的好处。
• 公司正在评估增加供应商以缓解内存供应问题。

未来展望：

• 第三季度公司总收入预计同比增长9%至11%。
• iPhone收入预计增长中个位数。
• 服务收入预计与6月份季度报告的增长率大致相同，毛利率预计在47%至48%之间。
• 公司将继续投资于人工智能和隐私保护功能。

资本回报计划：

• 本季度向股东返还了330亿美元，包括40亿美元的股息和等价物以及258亿美元回购。
• 董事会宣布现金股息为0.27美元。

企业与应用：

• 摩根士丹利、迪士尼、农业等公司正在使用苹果产品进行人工智能创新。
• 教育领域加速采用MacBook neo，美国教育机构约一半的MacBook neo大宗采购取代了Windows和Chromebook设备。

Siri AI：

• Siri AI在EDGDC中反响热烈，用户反馈积极。
• 公司正在与欧盟合作，希望找到在欧盟推出Siri AI的解决方案。
• 在中国，苹果获准发布苹果智能的原始功能。

毛利率：

• 公司毛利率为50.1%，包括关税退款带来的好处。
• 产品毛利率为40.1%，服务毛利率为75.6%。
• 毛利率下降主要由内存成本上涨驱动。

竞争格局：

• 苹果公司在人工智能领域有很大的发展机会。
• 公司专注于自己的计划，对人工智能的未来充满信心。