好上好机构调研纪要

公司概况与业务布局

深圳市好上好信息科技股份有限公司（股票代码：001298）成立于2014年，2022年10月在深交所A股上市。公司为国家级高新技术企业，总部位于深圳，在中国大陆、香港、台湾设有23个销售/技术服务网点，年营业收入近10亿美元。公司以电子元器件分销为主，覆盖消费电子、物联网、通用照明、工业汽车等领域，与100多家优秀芯片供应商合作，提供全方位本地化服务。公司同时投入物联网产品研发、芯片定制业务，强化核心竞争力，未来将持续深耕中国电子产业市场并布局亚洲其他区域。

业绩与增长引擎

1. 上半年业绩：消费电子、汽车电子、新能源和机器人、通讯数据中心五大赛道收入增速及毛利贡献占比情况暂未披露，但整体增长仍以传统消费电子为基础，汽车电子、新能源及机器人等高景气赛道贡献增量。
2. 核心存储产品：主要聚焦eMMC和eSSD两大品类，小容量NOR Flash及LPDDR作为补充。eMMC面向传统消费电子和汽车电子，eSSD主要面向AI PC、部分服务器和汽车电子市场。

机器人业务板块

公司在机器人业务板块增长亮眼，主要产品线包括：

• 端侧AISoC芯片（以星宸科技为代表）
• 存储产线（以江波龙、德明利为代表）
• MCU控制器（以兆易创新、先楫为代表）
• 模拟产品（以圣邦微为代表） 这些产品线主要面向终端客户或品牌厂商。

鼎瑞芯整合进展

鼎瑞芯股权交割已完成，整合顺利推进。其客户资源（如比亚迪电池高压继电器、薄膜电容器）与公司现有汽车电子业务形成互补，强化工业伺服和汽车电子能力；工业、储能及伺服类客户资源亦与公司现有客户群协同，加速汽车电子板块收益。

未来布局规划

公司在新能源、汽车电子、光通讯及机器人等高景气赛道持续布局，内生方面将继续深耕技术赋能，外延方面保持积极寻找合适标的，推进并购规划。

增长可持续性分析

1. 周期β+公司自身α：本轮增长的可持续性取决于外部半导体周期与公司自身能力协同。公司深耕半导体赛道二十余年，不惧周期波动，重点布局端侧AI、汽车电子、新能源和机器人等领域。
2. 技术赋能模式：公司通过配备专业AE和FAE团队，提供软硬件完整参考设计与Turnkey方案，推动产品落地，增强客户粘性，深化与上游原厂合作。公司定位为技术赋能平台，希望投资者关注其长期赛道价值。