20260727复盘

宏观：

• 中国外交部长临行前临时推迟赴美行程并更换机场，显示伊核立场明确，未放弃核武器追求，临时协议不能成为其复苏途径。
• 美联储7月大概率暂停加息，就业和核心通胀偏弱，但油价波动仍存加息隐患。

人工智能：

• 太阳诱电预计从9月1日起上调MLCC价格，但图片真实性存疑。
• Trendforce称CPO交换机已小批量出货。
• 英伟达债务违约保护成本创单日最大涨幅，计划为OpenAI担保2500亿美元。
• LG电子600kW级冷却液分配单元获英伟达最终质量认证，成为韩国首家。
• Rubin板子第四根针价值量超前三支总和，供需缺口持续扩大，预计Q3将涨价。
• 美国AI资本开支遇三重阻力，中国走集约式系统扩展，超节点成国产算力主线。

半导体：

• 传中国开始量产国产DUV，今年5台，2027年约20台。
• 三星拟采用中国低价DRAM，应对芯片通胀并争取中低端市场份额。
• 韩养老金基金连续6个月净卖出后，今年首次实现单月净买入。

有色：

• 外资分析师预警，海外买家抛售美债或推高美债收益率，戳破美股泡沫，实物金银成终极避险资产。

新能源：

• VC价格继续上涨7500元/吨，报206500元/吨。
• 除eve外，其他电池厂近期均与客户谈涨价或拟发涨价函。

市场相关：

• 关停局域网行情通道，仅对超高频有影响。

策略观察：

• 今日成交20888亿，增量1441亿，市场稳定，成交量较长鑫落地后略有增加。
• 尾盘市场看稳，回补仓位但抢盘力度不如上周二，筹码结构差和逻辑同步海外的需看外部脸色，月底或更佳。
• 板块方面，建材（电子布）、美容护理（超跌反弹）、社会服务（超跌反弹）领涨，普涨下关注科技、有色、医药、金融等行业。
• 题材方面，科技整体企稳，未跟涨长鑫也未受严重吸血，超跌涨价线各分支超跌反弹，尾盘集体拉升锁定反弹局面，AI、机器人、航天、创新药、新能源跟随大盘反弹，但机会不如长鑫耀眼。