津富士达主要从事行车、电助力自行车、共享单车及其关键零部件的研发、设计、生产与销售，产品远销全球近百个国家和地区。公司年产能约700万辆，是领先的自行车制造企业，为Specialized、Lectric、Pon、Decathlon等全球著名品牌运营商及哈啰、青桔等国内共享单车运营商提供服务，并发展自有品牌“BATTLE”“邦德•富士达”。
公司财务状况：
- 报告期内，营业收入分别为362,123.71万元、488,016.13万元和506,082.71万元，扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润分别为27,761.57万元、39,884.49万元和37,389.94万元。
- 主营业务毛利占营业毛利的比例均在97%以上，主要来自整车产品，2025年自行车产品受美国贸易政策影响收入下降，电助力自行车产品保持较好增长趋势。
- 公司整体资产负债率水平较低，利息保障倍数较高，经营活动现金流量较好，偿债风险较低，流动性风险较低。
公司治理与内部控制：
- 公司设有独立的财务部门、人事管理部门，建立了独立、完整的财务核算体系、财务管理制度，独立纳税，不存在与股东及其控制的其他企业共用银行账户的情形。
- 公司建立健全了股东会、董事会、监事会（已取消）和高级管理人员组成的公司治理架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的相互协调和相互制衡机制。
- 公司管理层对公司的内部控制进行了自查和评估后认为，根据《企业内部控制基本规范》及相关规定，公司内部控制于2025年12月31日在所有重大方面是有效的。注册会计师的审计意见也为公司内部控制的有效性提供了佐证。
公司发展战略与募投项目：
- 公司将发挥领先企业的表率作用，承担起更多的社会责任，积极探索新方向、新技术，时刻保持业务创新、技术创新，长期引领行业稳定、健康发展。
- 公司将持续提高生产制造能力，加强研发设计实力，完善绿色生产体系，推动产品质量提升；同时，公司将深化营销渠道建设，加大品牌推广投入，提升自有品牌知名度、市场竞争力及行业影响力。
- 本次募集资金将投入电动助力自行车与高端自行车智能制造项目、研发中心建设项目、品牌及营销网络建设项目，以巩固和增强在生产规模、研发设计、营销体系和品牌推广等方面的优势地位。
公司竞争优势：
- 客户资源优势：主要为全球知名自行车品牌运营商及国内共享单车运营商。
- 研发设计优势：设立研发中心，拥有CNAS国家实验室，研发设计团队经验丰富。
- 技术优势：拥有高精度智能管材成型技术、绿色环保低VOCs涂装技术等核心技术。
- 品牌与营销网络优势：发展自有品牌“BATTLE”“邦德•富士达”，并建立了面向全球的客户销售网络。
- 规模优势：年产能约700万辆，主要在中国天津、江苏常州、越南及柬埔寨设有生产基地。
- 全球化业务布局优势：在境外拥有多家子公司，产品远销全球。
- 供应链管理优势：建立了完善的供应商选择、合作及考核制度，与主要供应商保持了长期稳定的合作关系。
- 链主企业地位优势：凭借完整的制造体系和深厚的技术能力，为客户提供整车及零部件制造服务。
公司风险：
- 行业面临的风险包括劳动力成本上升、限制性贸易政策、全球产业转移等。
- 公司自身风险包括对主要客户的依赖、原材料价格波动等。
公司未来展望：
- 公司将继续扩大产能和提升研发实力，深化营销渠道建设，加大品牌推广投入，提升自有品牌知名度、市场竞争力及行业影响力。
- 公司将通过募投项目的顺利实施，巩固和增强在生产规模、研发设计、营销体系和品牌推广等方面的优势地位，助力公司持续、稳定、健康发展，提升盈利能力，实现投资者利益最大化。
