2026半年报点评业绩超预告区间上限，下半年有望加速释放

益生股份2026半年报显示，公司业绩略超预期，主要得益于白羽肉鸡业务量价齐升和种猪业务产能持续释放。具体来看：

核心数据：

• 2026H1营业收入16.98亿元，同比增28.4%；归母净利润3.08亿元，同比增4897.3%。
• 2026Q2营业收入9.13亿元，同比增30.8%；归母净利润2.04亿元，同比增957.5%。
• 白羽肉鸡苗销量3.27亿只，同比增2.2%，其中父母代苗销量大幅增长；销售均价3.83元/只，同比涨44.1%。
• 种猪销量7.36万头，同比增91.3%，头均收入2128元/头，同比降9.5%；预计全年销量增至15万头。

业务分析：

1. 白羽肉鸡业务：
   • 上半年量价齐升，主要因公司引种份额逆势扩至超42%，供给能力增加，推动父母代苗价格上涨。
   • 下半年预计父母代苗延续高景气，商品代苗有望随供给收缩和高成本传导而共振上行，盈利加速释放。
2. 种猪业务：
   • 产能持续释放，销量同比增91.3%，依托“双阴”种猪优势，跻身全国种猪繁育企业第一梯队。

投资要点：

• 公司竞争优势稳固，白羽肉鸡业务下半年有望进一步加速，种猪业务产能持续提升，利润或将迎来改善。
• 风险提示：市场价格波动、原材料成本上行、终端需求不及预期。

研究结论： 公司业绩超预期，白羽肉鸡和种猪业务均表现强劲，未来盈利有望加速释放，投资价值值得关注。