规划护航绿电入市，非电拓宽消纳边界——《可再生能源发展“十五五”规划》简评

可再生能源发展“十五五”规划简评

核心观点

• 事件：国家发展改革委与国家能源局联合印发《可再生能源发展“十五五”规划》。
• 四大核心目标：
  • 总量目标：2030年可再生能源消费总量达18亿吨标准煤左右。
  • 装机目标：2030年发电总装机达35亿千瓦，风电和太阳能发电总装机超28亿千瓦（占比超50%）。
  • 非电利用目标：2030年总规模较2025年增长1.5倍。
  • 绿电可靠替代目标：新建集中式风光电站置信出力原则上不低于10%，对增量项目配套储能提出刚性要求。

关键数据与政策

• 绿电可靠替代：首次设置“可靠替代目标”，要求新建集中式风光电站置信出力不低于10%，推动抽水蓄能等调节资源需求加速释放。
• 消费最低比重目标：明确落实可再生能源消费最低比重目标，与《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法》形成衔接，构建“消费端刚性义务+消纳端属地责任”的双轮驱动格局。
• 非电利用：至2030年全国可再生能源制氢规模达200万吨，推进绿色氢氨醇综合产业基地建设，为风光资源富集区提供就近消纳路径。

投资建议

• 水风光一体化：关注国投电力、川投能源、黔源电力。
• 源网荷储及市场化运营：推荐龙源电力，关注三峡能源。
• 非电利用与绿色氢氨醇：关注复洁科技、华光环能。

风险提示

• 政策推进不及预期。
• 电力市场化交易降价及消纳不及预期。
• 新能源项目建设与非电利用落地进度滞后。