长江建筑730 第101期当前时点如何看建筑

市场观点与行业配置方向

市场情绪分化，整体趋势修复
昨日市场呈现科技股修复与传统红利标的强势并存的局面，反映市场情绪分化。科技股如亚翔集成、盛辉股份等经历底部修复，传统红利股如四川路桥涨6.7%等表现良好，表明科技股与低位优质成长股均具备持续走强潜力。

建筑行业配置方向

1. 科技股修复方向

   • 亚翔集成：新加坡项目强持续性，保守业绩展望下明年估值20-25倍对应500亿市值，50%上行空间；若美光北美项目期权兑现，远期50亿业绩对应800-1000亿市值。
   • 百胜股份：1-7月新签超70亿，7月获10亿核心订单，全年订单可展望百亿，2027年高增可期，2027年业绩超10亿对应250-300亿市值。

2. 低位核心成长股

   • 红河钢构：Q2业绩超预期，三季度持续性强，明年13亿利润对应20倍估值150亿市值，仍有较大上行空间。
   • 利伯特：核电订单兑现可驱动修复，当前估值低位具备高胜率配置价值。

3. 红利方向

   • 四川路桥：全年业绩上调至80亿，二季度业绩转正，下半年加速释放，股息率超7%，适合现价配置。
   • 江河集团：海外订单充裕（如圣淘沙项目），Q2业绩加速增长，当前股息率超7%，适合配置。
   • 中国建筑：中建集团拟增持，股息率5.5%以上，大市值标的可配置。

配置策略
建议“两手抓”：一方面配置已表现强势的科技股（如亚翔集成、百胜股份等），另一方面重视核心成长股（红河钢构、利伯特）及红利标的（四川路桥、江河集团、中国建筑）。

后续活动
宁波策略会期间将交流深达、盛会集成、宏润建设及生命科技等标的，欢迎投资者参与。